关于 pricing kernel 和 equilibrium的问题

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设 U(x) 为utility function（效用函数）x为wealth level. 在这两篇论文中（Portfolio insurance and volatility regime switching, Joel M Vanden) (Asset Prices and Alternative
Characterizations of the Pricing Kernel,  Erik Lüders) 都写有
It is well known that in the equilibrium of a representative investor economy the following equality must hold
             dU/dx=\lambda * \xi(T)
这里\lambda is a constant to be determined in equilibrium, \xi(T)是pricing kernel.
请问这个式子是怎么得到的？

另外，这两篇文章在这个问题上都给出了以下三个reference：
1。Cox, J.C. and Huang, C. (1989). Optimal Consumtion and Portfolio
Policies when Asset Prices Follow a Diffusion Process, Journal of Economic
Theory, 49, 33-83.
2。Cox, J.C. and Huang, C. (1991). A variational problem arising in financial
economics, Journal of Mathematical Economics, 20, 465-487.
3。Karatzas, I.; Lehoczky, J. P. and Shreve, S. E. (1987). Optimal Portfolio
and Consumption Decisions for a Small Investor on a Finite Horizon.
SIAM J. Control and Optimization, 25, 1157-1586.

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关键词：equilibrium Pricing kernel Pricin Equi Pricing equilibrium kernel

Cox, J.C. and Huang, C. (1989). Optimal Consumtion and Portfolio
Policies when Asset Prices Follow a Diffusion Process, Journal of Economic
Theory, 49, 33-83.
这位兄弟，能否把这篇共享下。
另外，你说的那个公式是均衡中一个常见必备的CONDITION。在均衡中边际效用本身就是一种被SCALED的定价核。弱点说：把刚才那个式子变形，任何STATE下边际效用与定价核的比例固定为LAMDA，这样消费者不会在STATE与STATE间改变自己ARROW SECURTY的ALLOCATION,从而达到均衡。这就好比初级微观中每样商品的边际效用和价格比是固定一个道理，只不过这个公式把商品换成STATE，价格换成定价核。
最后你要有刚才那篇文献告诉我一声