【下载】第3次网上读文章：噪声交易者，风险溢价难题

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从这次开始，我会每次给一篇理论文章和一篇实证文章供大家讨论。网友们可以按照自己的兴趣选择阅读。

这次理论方面的文章是

Diamond, D. And R. Verrecchia, 1981, Information aggregation in a noisy rational expectations equilibrium, JFE, 9, 221-235.

噪声交易者模型在最近已经不是金融研究的主流了。但作为对资产定价理论一个系统的了解，还是需要读一读这方面的文章。Diamond和Verrecchia这篇文章是这方面的经典文献之一。不过需要指出的是，虽然这篇文章技术性上说不上很难，但如果读者对“理性预期均衡”这一概念不太熟悉的话，读起来是会有相当的难度的。我会在近期内给一篇导读的。

实证方面的文章是

Mehra & Prescott: “The Equity Premium: A Puzzle,” Journal of Monetary Economics, vol. 15, no. 2, March 1985, pp. 145-61.

在这篇文章中，提出了著名的“风险溢价难题”(risk premium puzzle)。这方面就不需要我介绍了吧:) 读一读这篇最原初的文章应该是有收获的。

31802.rar (2.07 MB) 本附件包括：

• 2. information aggregation in a noisy rational expectations economy.pdf
• 2. The Equity Premium-- A Puzzle.pdf

2005-10-28 23:37:00 上传

第3次网上读文章：噪声交易者，风险溢价难题

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关键词：噪声交易者 风险溢价 交易者 Expectations Aggregation 风险 难题 溢价 交易者 噪声

下载回去，认认真真地读，回头来让老师考考。

认认真真地读

还以为没有了呢，谢谢斑竹了！

[em01很值得研究

研究一下，谢谢了！

阅读中！ 感觉第一篇文章的英文表达比较文学化，乱猜可能是第一作者执笔的，他业余时间经常看小说，第二作者好像是研究会计的，可能写不出这样的文字来。这篇文章考验英语水平，如果真能把每句paraphrase出来，真可称高手啦。数学好像还好，难度不是很过分。我还没有看完，等看好了，争取交一篇读书笔记，也不知能不能写出来。

搭车帮别人问个问题，Kamien and Schwartz的Dynamic Optimization 是很难的一本书吗？读过蒋中一的动态优化后，可以看得懂了吗 ？

[此贴子已经被作者于2005-11-1 11:20:19编辑过]

谢谢,顶了

先读一下

可能目前噪声交易有一定现实意义!愿与各位共商!