楼主: liu_xvhu
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[经济] 求解两个题目 [推广有奖]

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liu_xvhu 发表于 2009-8-24 16:06:07 |AI写论文

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题目如下     1、一种30年期的债券,息票率8%,半年付息一次,5年后可按1100美元提前赎回。此债券现在按到期收益率7%售出。赎回收益率是多少?

     2、一种息票率为6%、每年付息两次、凸度为120的债券按面值的80%售出,到期收益率为8%。如果到期收益率提高到9.5%,则凸度对其价格变动比例的贡献是多少?
     第一题是不知道面值,也不知道长期付息债券的贴现率用什么方法求;第二题是不知道久期。我是自学金融,望知道怎么解的朋友帮个忙,在此拜谢!
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关键词:到期收益率 价格变动 什么方法 题目如下 收益率 题目 求解

沙发
见路不走 在职认证  发表于 2015-10-4 22:43:56
第一题:
60个付息周期,每次付息40元,现在到期收益率7%,半年的到期收益率就是3.5%,
现在的售价,在excel中输入
=PV(3.5%,60,40,1000)
现值为1124.72元

若五年后的将来值为1100元,则需要经历10个付息周期,这期间的年化收益率,即赎回收益率,在excel中输入:
=2*RATE(10,40,-1124.72,1100)
得到6.736%

若赎回价为1050,则在excel中输入
=2*RATE(10,40,-1124.72,1050)
赎回收益率为5.95%

第二题;

△P/P=-D/(1+y)*△y+1/2*C(△y^2)
红色部分为凸度对价格变动的贡献度=1.35%

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