评广联达--文后有彩蛋

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

评广联达--文后有彩蛋

$广联达(SZ002410)$ 2016年报打85+分数 百分制 除了一季度没50+增长 其他完美

先说不敬业的地方 两个董事 连续缺席 而且15/16 缺席的原因还交换了下 出差／公事 公事／出差  连续缺席不给刁老板面子 下次我们投票也会记得哦。

哈哈

开始说正事

1/ 现金流增长》利润增长》销售额增长

非常漂亮的数字 这个年报预告时候已经有了

这里可以和 2015年年报对比 完全相反

现金流降幅》利润降幅》销售下降

等于绝地反击 彻底反转

2/本次给出 Q1 预增 也就是说Q1 业绩一定低于 2016年Q1 42M的50% 即在 21-62之间徘徊

这个数字一定低于 2015年Q1的 71M

或许比较合理的解释是BIM部分 投入太大 增加人工开支

3／重点 敲黑板

业务概述里发生很大变化 这个和前几次调研做的PPT都不一样

这次描述为“朝着建筑产业互联网平台服务商不断迈进。 ” 这个是最大变化

公司产品通过 BIM 技术打通并覆盖工程项目全生命周期，这个可以看公司重点转移的一个标志。就是BIM技术为核心（去年写的是提供优质的信息化产品会服务 覆盖全生命周期，这次是全生命周期为核心了 有对比才有体会）

核心竞争力分析 依然是四点 不过通过对比可以理解公司的立意。这个报告写的好 有价值 我通过这个读懂了公司的战略

4/管理层讨论中一扫2015年的阴霾 2015年的口气是将不利转化成机遇。。。种种苦逼的语调

这次2016 完全不讨论了口气改成“转型成效日益显现“ 由此可以推算 今年全年业绩 同比增长 铁板钉钉

专业板块和大数据板块分析中重点是“启动面向业 主方和施工方的“BIM+PM”整体解决方案探索，在与大连万达等行业标杆用户的合作中取得宝贵经验， 获得用户的高度认可。”

这个是点睛之笔。也是全文要点

金融板块一笔带过 估计发展不顺畅 都没有写累计发放贷款 金额 2015年是1亿

（下文有提到 全年 2亿贷款 很自豪的 100%无坏账 才 100%增长太少太少 10亿才算及格 ）

5／主营业务分析中

去年是云+端 构架云计价产品正式发版 这次是继续推进 云+端 模式转型 2017年4月10日貌似是关键节点 这个大家可以重点关注下 全面新认证。

50%转化率是亮点！ 这个一般经验是30%+的转化率就是不可逆的转化发生 且可以认定云端策略已经成功

这个云+端成功 直接P/E可以给到40-60 区间 A股独一无二吧 美股一般都是 60+了如果平台策略成功。

电子政务 贵州是亮点  贵州的PPP项目全国第二多吧  要上PPP请交广联达税 哈哈

不知道收费模式 海南是1.5万+600 听说云南是8000+模块

多一个多一分垄断。。。这个好牛呀

主营业务分析 6个方面 两次提到BIM 第二点工程施工业务 和第六点其他业务类型中的减租全过程业务情况

这个也可以看出公司对BIM的重视

公司自身的思路非常清楚2016 2015两年的主营业务分析都是 6点

工程造价业务发展情况

工程施工业务

工程信息业务发展情况

国际化业务发展情况

产业及容纳业务发展情况

其他业务类型

所以这个也提供投资者一个清晰的研究框架

综上所述 可以看到 2016年 广联达一扫2015年阴霾 成功转型成为平台企业 跟进一步走向有BIM主导的建筑全生命周期服务商。这个是最大的看点 管理层对未来充满自信 也小小流露出和首富合作的喜悦和骄傲

所以我说这是一份 85份的年报

彩蛋：如何识别高科技企业 的中层管理员工的流失率

答案：看option 放弃了多少哈哈

我猜测不到10% 很棒的数字 保持了足够好的流动性 又没有导致业务伤害  我非常满意

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：互联网 服务商 现金流 销售额 广联达