[回归分析求助] capm模型分组回归 alpha值的问题 [推广有奖]

1关注
0粉丝

高中生

还不是VIP/贵宾

威望: 0 级
论坛币: 8 个
通用积分: 1.9162
学术水平: 0 点
热心指数: 0 点
信用等级: 0 点
经验: 370 点
帖子: 15
精华: 0
在线时间: 16 小时
注册时间: 2015-4-2
最后登录: 2019-4-26

楼主

silvia317 发表于 2017-4-12 10:35:26 |AI写论文

是否 +2 论坛币

k人参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

在用stata做capm模型的时候，按某一变量从小到大把股票数据分为五组P1到P5，用reg指令将ri-rf对rm-rf做回归后，得到的alpha值全为正，t值也都是显著的，请问这是为什么？正确的应该是alpha值有正，有负对吗？

此外，我做fama-french三因子的alpha值反而基本上是负的，求各位大神解答

stata新人，谢谢谢谢谢谢。

扫码加我拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：alpha值 CAPM模型 Alpha 分组回归 CAPM 模型

相关帖子

已有 1 人评分	经验	收起理由
zl89	+ 80	精彩帖子

总评分: 经验 + 80 查看全部评分

沙发

silvia317 发表于 2017-4-17 15:00:55

求解答谢谢谢谢

藤椅

黃河泉

发表于 2017-4-17 15:19:19

1. 我不太了解为什么 $\alpha$ 不可以都是显著且正的？2. 加上其他两因子后，常数项也可能改变符号！可能的解释是，在三因子的模型中，假设真实的常数项就是是负的，但在单因子的市场回归中，有两个因子的效果 (假设其平均效果是正的) 被常数项 $\alpha$ 吸收了，所以在市场模型中就会有正的 $\alpha$。