买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,
当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。
撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。
即:
bp≥sp≥cp,则:最新成交价=sp
bp≥cp≥sp, 最新成交价=cp
cp≥bp≥sp, 最新成交价=bp
申报买卖的数量如未能一次全部成交,其余量仍存于交易所计算机主机内,继续参加当日竞价交易。
买单总是找最低的成交,保证买的人用最少的钱买到
卖单总是找最高的成交,保证卖的人卖出更多的钱
在集合竞价的委托段,系统只接受报单,但不进行撮合
在集合竞价的撮合段,停止接受报单,按照交易所定义的原则进行撮合,一般的原则就是,假定某个价可以成交,那么必须保证如下3点,这个价才可以成为开盘价:
1、可实现最大成交量
2、高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
3、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。