Newey-west 的滞后阶数确定

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抱着试一下的心态问问版上的大神们，希望指点一二。
最近做论文，用很火的HAR模型，在进行OLS回归的时候，因变量是overlapping的所以需要用Newey-west调整标准误，但是这个滞后阶数的选择标准是什么呢？是预测Horizon的2倍吗？这样预测3个月的数据的话，lag至少取66*2=132阶？但是我感觉滞后阶数太大了，而且阶数越大，显著性也会下降的。
希望对这个有了解的前辈可以指点一下，谢谢！

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关键词：newey-west newey west 阶数确定 滞后阶数 Newey-west

季度数据一般取上一年就行了。月度数据取上一两个季度基本就可以了。

1. "据说"，Eviews 有提供自动选 optimal lags 之功能！2. 可以试试

1. webuse wpi1, clear
   
2. ivreg2 wpi t, robust bw(auto)

复制代码

结果为

1. . ivreg2 wpi t, robust bw(auto)
   
2. 
   
3. OLS estimation
   
4. --------------
   
5. 
   
6. Estimates efficient for homoskedasticity only
   
7. Statistics robust to heteroskedasticity and autocorrelation
   
8.   kernel=Bartlett; bandwidth=    21
   
9.   Automatic bw selection according to Newey-West (1994)
   
10.   time variable (t):  t
    
11. 
    
12.                                                       Number of obs =      124
    
13.                                                       F(  1,   122) =   128.15
    
14.                                                       Prob > F      =   0.0000
    
15. Total (centered) SS     =  112504.7755                Centered R2   =   0.9219
    
16. Total (uncentered) SS   =   601139.099                Uncentered R2 =   0.9854
    
17. Residual SS             =  8786.503377                Root MSE      =    8.418
    
18. 
    
19. ------------------------------------------------------------------------------
    
20.              |               Robust
    
21.          wpi |      Coef.   Std. Err.      z    P>|z|     [95% Conf. Interval]
    
22. -------------+----------------------------------------------------------------
    
23.            t |   .8079786   .0707961    11.41   0.000     .6692207    .9467364
    
24.        _cons |   13.08351   6.121186     2.14   0.033     1.086205    25.08082
    
25. ------------------------------------------------------------------------------
    
26. Included instruments: t
    
27. ------------------------------------------------------------------------------

复制代码

学习下。

黃河泉 发表于 2017-9-8 08:58
1. "据说"，Eviews 有提供自动选 optimal lags 之功能！2. 可以试试结果为

您好，请问newey west 自动滞后阶数为 q=4（T/100）^(2/9)，请问这满足四舍五入吗，如果求出4.6应该取4阶还是5阶呢

yanxiza 发表于 2019-5-23 19:33
您好，请问newey west 自动滞后阶数为 q=4（T/100）^(2/9)，请问这满足四舍五入吗，如果求出4.6应该取4阶 ...

我没特别注意过！应该没太大差别吧！

yanxiza 发表于 2019-5-23 19:33
您好，请问newey west 自动滞后阶数为 q=4（T/100）^(2/9)，请问这满足四舍五入吗，如果求出4.6应该取4阶 ...

向下取整

yanxiza 发表于 2019-5-23 19:33
您好，请问newey west 自动滞后阶数为 q=4（T/100）^(2/9)，请问这满足四舍五入吗，如果求出4.6应该取4阶 ...

你这个公式来源于
Newey, W. K. and K. D. West (1994). Automatic lag selection in covariance matrix estimation. Review of Economic Studies, Vol. 61(4), 631 – 653.

yanxiza 发表于 2019-5-23 19:33
您好，请问newey west 自动滞后阶数为 q=4（T/100）^(2/9)，请问这满足四舍五入吗，如果求出4.6应该取4阶 ...

我看书上值n^1/4约等于2.34，直接取滞后阶数p=3