[统计软件] 求助！习惯形成ccapm模型的实证分析 [推广有奖]

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楼主

kuang287 发表于 2017-11-9 23:02:18 |AI写论文

50论坛币

本人小白一枚，现在在准备毕业论文，内容是关于检验国内股票市场是否存在股权溢价之谜，准备用campbell&cochrane（1999）进行实证分析。
有一些地方不是很懂想请教各位大牛。
1.超额消费St=Ct-Xt，但如果St小于0的时候应该怎么处理？
2.论文里ln(St)服从AR(1)过程，里面的消费均值回复参数phi应该要怎么求出来？
3.想请问下模型里的参数都是怎么求出来的？例如，S（稳态时的超额消费比），主观时间贴现因子，风险厌恶系数这些据说可以用calibration的方式能把参数调出来，但具体calibration是怎么做的，可以详细解释一下吗？

小的在此叩谢了！