关于银行理财产品收益的问题

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1、近些时间看了一些关于银行理财产品收益率及定价的文章，发现，在最后算出收益后，折现来看其定价合理与否，但是每每折现后，都得出溢价发行（基本上都是），对此的解释是，银行赚取其差额。跟同学讨论过，有同学说可能国家规定必须溢价发行，不许折价。但是如果这样的话，更不合理，这也就意味着不管你最后的收益是多少，但折现后，永远是赔本的。如果真的是这样，存款不是更完全的折现为原价吗？我想按最起码正常人的思维，如果知道这个结果，谁也不会投到银行了吧，谁也不会为银行白白奉献了吧。不知道大家如何解释？

      2、还有，有谁知道，如何用模拟股票走势。因为理财产品有好几个观察期，也就意味着，需要将股票具体时日的走势模拟出来，希望高人指点。

      3、再者，关于波动率的问题，老话题，但是经常发现不同的论文对同一个产品的挂钩股票的波动率计算结果不同，而且如何计算很不明朗。个人认为，就隐含波动率和历史波动率来说，在模拟股票走势时，还是应该用历史波动率，而且精确些应该用HULL的《期货、期权和衍生品》中的公式来计算才好，而非直接按方差来计算，下面的朋友同意否？

      先谢了！希望热火朝天！

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关键词：银行理财产品 银行理财 理财产品 历史波动率 波动率计算 银行理财 收益率 文章 产品 国家

银行肯定要赚钱d，因此标的资产的现金流必然要大于支付给投资者的收益。
至于波动率的问题，见仁见智，实务当中，凑活着用历史波动率就可以了。
这些东西只是拿来看看的。

cage 发表于 2009-11-30 23:15
银行肯定要赚钱d，因此标的资产的现金流必然要大于支付给投资者的收益。

      如果是这样的话，那投资者是在做“公益事业”吗？要你，你还会投资吗？按说，这应该是双盈的，具有期权那种有限损失，无限收益的特点（当然不可能无限，尽量最大化了）。银行拿利息或浮动部分去买国外的期权产品，最多损失的是期权，而有很大的盈利空间。如果盈利了，客户得到收益公式中的那部分，其余的归银行所有，这才合理。如果算来算去客户就是赔，我想没人会去买了啊！

谁说溢价发行就赚不了钱了呢？？？

不必想这么复杂吧，理财收益大于银行存款收益，大于通货膨胀率就好了

Bank takes your deposit to fund their lending to interbank or loan customers.

I believe it's nature to have deposit rate lower than interbank rate?
Otherwise, bank would rather borrow from interbank to fund their assets (e.g., home loans, personal loans, etc).

About the volatility... use implied volatility for PRICING and "real" volatility for RISK MANAGEMENT.

银行的理财产品有很多类型。它的理财产品对于客户还是很好的。以后有机会还是要好好利用这块收益

等于没回答嘛。。。。。。。。。

银行发行理财产品的目的是规避准备金率的限制  靠这个拢进来的钱不算存款  银行可以用这个去贷款或者其他投资  所以对银行来说总是有利可图的  况且经常发行的是很短期的理财产品  给的年化收益率如果再不高点儿谁会去买

股票尽量少用技术分析