为什么两变量协整出来两个协整关系

Date: 12/29/09   Time: 21:32   
Sample: 1973 2007     
Included observations: 33   
Test assumption: Linear deterministic trend in the data   
Series: UKG UKUS   
Lags interval: 1 to 1   
   
Likelihood 5 Percent 1 Percent
Eigenvalue Ratio Critical Value Critical Value
   
0.449665  26.25155  15.41  20.04
0.179854  6.543016   3.76   6.65
   
*(**) denotes rejection of the hypothesis at 5%(1%) significance level   
L.R. test indicates 2 cointegrating equation(s) at 5% significance level   
   
Unnormalized Cointegrating Coefficients:   
   如题，检验结果如下
UKG UKUS  
0.138654  0.167107  
0.064687  0.950507  
   
   
Normalized Cointegrating Coefficients: 1 Cointegrating Equation(s)   
   
UKG UKUS C
1.000000  1.205208 -4.279073
  (1.21190)  
   
Log likelihood -37.08184

理论上来讲，这意味着 Johansen检验 认为你的两个时间序列是平稳的。所以任何线性组合都是平稳的。但在实际操作中，这个结论往往和单位根检验的结果相互矛盾。这是 Johansen检验 的一个问题。在这个时候，你可以考虑使用EG方法。

两个单整序列之间最多只存在一个协整关系（Johansen，1991）。若Johansen协整检验结果表明，两个变量之间存在一个以上（至少2个）的协整关系，则与Johansen（1991）的理论相矛盾，因此二者之间不存在协整关系——这是在一篇论文（发表在CSSCI期刊，还不错的期刊吧，具体我忘了）上看到的，至于可信度，不是很清楚，楼主斟酌采纳。

谢谢，还有别的解释吗

谢谢以上好心人

我们现在也遇到了这个问题。。。谢谢楼主

如果你用的是JOHANSEN协整检验，则首先通过迹检验和最大特征根检验确定是否存在协整关系，如果是，则看协整关系的第一个方程，不必关注其余几个方程。

遇到同样问题，学习了！

学习

dyshappy 发表于 2009-12-29 21:32
理论上来讲，这意味着 Johansen检验 认为你的两个时间序列是平稳的。所以任何线性组合都是平稳的。但在实际 ...

你好。求教一下：序列的一阶差分服从I（1）,我开始只对原序列（经过季节调整和取对数）进行协整，检验发现没有协整关系。后来把原序列进行一阶差分（数据出现负数，第一个样本点为NA），进行协整检验之后出现两个协整关系。但是只有两个时间序列的。请指导哪里出现错误。