【名称及出版时间】:高盛高华-亚太投资组合策略:2010年开端-100106.PDF
【来源】:高盛高华
【文件格式】:PDF
【页数】:19
【内容提要】:
乐观的前景
新年伊始,我们依据我们从香港、欧洲和美国举行的150多场投资者会议获得的
反馈总结出我们的主要观点。总体而言,随着利润率的复苏,盈利增长高于市场
预测,受此推动,我们预计今年亚洲市场的美元总体回报率将为34%。
适应性增长
我们建议高配中国内地、台湾和韩国股票,看好科技和消费/基建行业。我们的市
场和行业观点的一个共同主题就是寻找被低估(和价格过低)的成长性市场或行
业:韩国不再仅仅是一个针对发达市场的出口国,中国大陆和台湾的增长引擎正
在转换,科技股的盈利可能远远高于市场预测。
良好的流动
我们发现,相对于投资者对亚洲股市总体较为乐观的观点,他们的股票仓位较为
保守。我们认为,随着投资者开始“重新评估风险”,市场将获得一个良好的开
端。
投资方式
我们的投资组合观点(15只流通股)包含许多我们看好的市场和题材 (彭博代
码:GSSZALTI)。