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楼主: 杨明凡
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[投资学] 巴菲特投资笔记:努力和辛苦很廉价 [推广有奖]

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杨明凡 在职认证  发表于 2019-2-19 09:43:52 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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当比尔·盖茨第一次见到沃伦·巴菲特时,盖茨的母亲,让他们分享自己取得成功的最重要因素。盖茨和巴菲特都给出了同样的答案:"专注"

当我告诉人们,沃伦·巴菲特遵循5小时规则,把80%的时间花在阅读和思考上时,他们的反应都是可以预见的:"他能做到这一点,因为他是沃伦·巴菲特,世界上最富有的人之一。我永远达不到那一步,也做不到那样。"

虽然这种反应可能让人们自我感觉良好,但肯定不会让他们变得更聪明。

因为事实是:巴菲特从小学开始就把大部分时间花在阅读和思考上。拥有更多的钱或管理一家大公司,并不能给你更多的空闲时间。

空闲的时间,从来不是默默出现的。除非退休,否则人们不会有大量的空闲时间。 相反,空闲时间是一种策略的结果,是以不同的方式看待时间的结果。

出于对巴菲特独特的策略的好奇,我读了几本关于他的书、他写给股东的大部分年度信件,观看了他几乎所有的采访。

不要搞错了......在巴菲特做出如此轻松的举止背后,是世界上最冷酷无情的优先排序者(以一种好的方式)。

以下是沃伦·巴菲特在他的职业生涯中,为了有更多的时间阅读和思考而采用的六大策略。我邀请你"复制"它们,这样你每天就有更多的时间做对你来说最重要的事情。

当你阅读这些策略的时候,需要注意的一点是,这些策略并不像你在网上看到的那些典型的组合策略一样,它们并不是随机的。大多数人都忽略了一个更深层次的模式——他的首要心智模型。

1

杀死繁忙的工作

巴菲特从它的日程表上划掉了几乎所有CEO必须完成的任务:

  • 他从不与分析师交谈(据巴菲特估计,一个典型的CEO有20%的时间会花在与华尔街分析师的交谈上)。

  • 他很少接受媒体采访。

  • 他不参加行业活动。

  • 他几乎整个职业生涯都住在内布拉斯加州的奥马哈,一个纽约市外的地方。

  • 他几乎不像典型的CEO那样参加任何内部会议。


重要的是,这些决定不是偶然发生的。做出这些决定,巴菲特需要不断地抵抗巨大的社会压力。

我们通过巴菲特的私人飞行员迈克尔·弗林特(Michael Flint)了解了巴菲特是如何应对分心和他应该承担的义务的。

巴菲特曾经给弗林特介绍过确定优先次序的三步走策略,我希望你现在就能尝试一下,以便真正理解这个信息:

首先,巴菲特让弗林特在一张纸上写下他的前25个目标(现在,你就把你的目标写下来)。

接下来,他让他选出前5个(到目前为止,没什么特别的)。

最后,他让弗林特把那20个他没有选中的目标放在"不惜一切代价也要避免"的清单上。

在第三步,你会看到巴菲特在排定优先级上面的天才之处。在这一点上,大多数人只会专注于前5个目标,然后间歇性在其余的目标上投入精力。

但巴菲特没有。

他建议弗林特:"不管怎样,这些事情都不应该引起你的注意,除非你已经成功地完成了前5个目标。"

巴菲特的策略有几个基本事实:

20%的优先级任务会占据我们结果的80%。巴菲特最优先考虑的5个目标就是25 个目标的20%,这应该是你训练自己,让自己变得更聪明的方法。

对我们的时间真正构成威胁的,并不简简单单是哪些我们知道是错误的事情的干扰。

相反,真正的威胁是那些"披着羊皮的狼"——这些活动让我们感觉自己在努力工作,但最终并不能改变现状。巴菲特的"三步走"方法,就是为了预防这些!

优先化的真正挑战在于说"不!"

答应是很容易的。真正困难的是对繁忙的工作说不。因为繁忙的工作能让你从待办事项清单上划掉一项而感到满足:履行对别人的义务,做一件简单的事情,写一封电子邮件。

太多人“假装”很忙很努力了。

投资和创业有时真的不一样,投资比的不是你多努力,比的是你的冷静、理性和深度思考能力,比的是专注和判断力,而非忙忙碌碌的努力。

做投资,努力和辛苦都很廉价,提升自己的认知和格局才是正经事。——张桓


2

只和那些你认为

可以永远共事的人一起工作

"如果你无法想象自己能够与某个人共事一生,那么一天也不要与他们共事。"

——硅谷天使投资人纳瓦尔·拉威康特(Naval Ravikant)

与巴菲特严格审查自己工作活动的方式类似,他也对与自己合作的人进行严格的审查。

巴菲特只和他信任的首席执行官们合作,这些首席执行官们能取得成果,他认为自己可以和他们一起工作几十年。

因此,在收购一家公司之前,他极少进行谈判和尽职调查,也不会对自己收购的公司的首席执行官有太多的干涉。此外,他很享受与首席执行官们的谈话。(注意,"信任"这个词,让巴菲特放弃收购许多财务状况很有吸引力的公司,只是因为他不信任这些公司的首席执行官。)

我前天和一个朋友聊天,他说很享受和我合作的状态,觉得我很愿意信任他。

我说那是肯定的,做投资,如果不懂得信任,总是想插手干涉经营,或者担心你投资的创业者做手脚等,那你每天得活得多痛苦啊。

做投资,信任是一种能力。

——张桓


3

让事情保持在超级简单的状态

巴菲特已经消除了他公司几乎所有的官僚作风。伯克希尔·哈撒韦的投资组合公司有近40万名员工,但其实际的总部只有20多名员工(疯蜜有9名,我们还需继续努力),这是世界上最大的公司之一。

巴菲特的个人生活也很简单。他住在一个不起眼的房子里(60年来他一直住在那里) ,每年个人开销只有10万美元(我发现我对消费也没啥欲望,几乎不花什么钱,投资可能就是我的消费,对了,我对发红包也没啥兴趣,不知为何,这是什么心态)。

在我们的职业生涯中,在我们的公司中,在我们的生活中,让事情变得复杂是非常容易的,事实上,这是常态。

当你获得更多的利润时,雇佣更多的员工是正常的。随着你赚的钱越来越多,花的钱越来越多是正常的。

真正强大和独特的是让事情简单化。这需要努力和技巧,这也是巴菲特天才之处的一部分。

这么说很奇怪,当你对比他可能生活的生活方式和他选择的生活方式时,世界上最富有的人之一也是最大的极简主义者。

于我而言。

我一直是这么逆向操作的,公司发展越好相反裁员了,想找到好的合作伙伴非但不给高薪还让人家出10~20万/月给我才能给我做超级助理;

我最愉悦的状态是一个人看书或看电影的时候,那时觉得自己真的很幸福。

4

专注少数高质量的赌注

沃伦·巴菲特每年只做少量的投资。

我记得我第一次听到这个消息的时候,我很震惊。"人类历史上最富有的投资者怎么可能只做这么少的交易?"

Housatonic Partners基金的创始合伙人,威廉·桑代克(William Thorndike)在他的著作《商界局外人》(The Outsiders)中给了我们这个问题的答案:

巴菲特相信,集中的投资组合会带来非凡的回报,优秀的投资标的很少出现。

他多次告诉学生,如果他们在职业生涯开始时拿到一张只能打20孔的卡片,代表他们在投资生涯中可以投资的总数量,他们的投资结果会有所改善。

正如他在1993年的年度报告中总结的那样,"我们认为,如果让投资组合更集中的政策能提高投资者对一家企业的思考强度,也提高他在购买该企业之前对其经济特征的满意度,那么这种政策很可能会降低风险。"

简而言之,巴菲特的意思是:"投资的诀窍就是在那里,看着球一个接一个抛过来,等待球到你最拿手的高度。如果人们大喊,"挥棒啊,你这个笨蛋!",直接忽略它们。

2019年呢,我会减少自己的出手数量,甚至要退出一些哪怕分红和赚钱的项目,把资金集中在那些已经是独角兽的项目,还要继续重仓进入。

事实上,“寻找下一个”真的远不如加注已经验证过的好项目,好项目太少了,你不可能总有好运气。


5

专注于长期投资

巴菲特会长期持有他的股票。

据威廉·桑代克在他的著作《商界局外人》中称,他目前持有的前五大股票期权,持有时间平均超过20年。

相比之下,典型共同基金的平均持有期不到一年。这意味着巴菲特的投资活跃度处于极低水平,巴菲特称之为"近乎懒惰的无所事事"。

巴菲特在知识投资方面也运用了类似的概念,这给他带来了长久的回报。在巴菲特唯一的授权传记中,他的传记作者评论了她从巴菲特身上学到的东西:

你所学习和投资的东西,应该是能够积累的知识,这样知识就可以建立在知识的基础上。因此,与其学习一些明天就可能过时的东西,比如某种特定类型的软件(两年后甚至没有人使用),不如选择那些能让你在10年或20年后变得更聪明的东西。我现在一直在受益于这个教训。

并非只有巴菲特一个人在考虑进行长期投资。

全球最大的加速器YCombinator的总裁萨姆·奥尔特曼(Sam Altman)称,长期思维是"市场上仅存的几个套利机会之一"。

杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)用七年的时间来衡量一个新项目能否成功,而其他大多数上市公司则只用三个月的时间来衡量。


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关键词:投资笔记 巴菲特 partners William OUTSIDE

杨明凡 在职认证  发表于 2019-2-19 09:44:55 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

6

避免追赶科技潮流

人们可能会认为,这位有史以来最伟大的投资者会一直追求掌握最新的技术,以保持处于时代前沿。

有趣的是,事实恰恰相反。以下是一些例子:

他办公室里从来没有电脑。

他从来没有用过股票行情收报机。

他没有智能手机。

这些独特的选择反映了巴菲特的一些特点:

巴菲特非常清楚他需要了解哪些数据才能进行投资。

他对自己的想法有足够的信心,他不愿意去做那些受大众欢迎的事情。

他主动从环境中排除潜在的干扰,而不是依靠意志力。

如何运用80/20法则

如何应用巴菲特核心的心智模型?现在,你明白了吧。沃伦·巴菲特拥有自由阅读和思考时间并非偶然。他的人生就是为此而设计的。

这些都不是随机的策略......它们都来自于一个重要的心智模型:80/20法则。事实上,20%的努力会带来我们生活中许多领域80%的结果。

在他生活的每一个领域,比如人际关系、投资、技术、确定优先事项,巴菲特都是无情地优先处理少数重要事项并舍弃其他一切的大师。

所以,现在的问题是:你如何将80/20法则始终如一且巧妙地运用到你的生活中。

虽然巴菲特的"三步走"方法在理论层面上非常有用。但我也发现,在运用到实践层面上是有所欠缺的。它忽略了许多细微之处,这些细微之处可能会使我们这些普通人的计划偏离轨道。

例如,仅仅简单地把某些事情放在"不惜一切代价都要避免"的列表上是不够的。根据我的经验,避开这些任务需要工作和技巧。

此外,确定优先次序需要时间,这意味着你需要把它变成一个新的习惯,而养成一致的习惯需要努力工作和技巧。

所以,下面是我使用的13步调整过程,这样你就可以用80/20法则对你的时间表进行优先排序了。



1、确定你的真实价值观



当你在没有清晰价值观的情况下进行优先排序时,你的目标通常会感到空虚。没有了自己的北极星,你设定的目标往往是你以前所拥有的文化价值观的结果。

因此,在这样的情况下,你的目标并不是真正的目标。

我的价值观:普及财商教育,让更多人投资少交学费。

2、确定你真正的目标

如果没有设定明确的目标,你的日常优先事项,就会被那些能让你感觉良好的短期回报的紧急任务淹没。有明确的基于价值观的目标,可以让你专注于短期和长期的事情。

我的真正目标是:成为疯蜜会员,接受财商教育的人数(而非投资的金额,甚至赚取的利润),

3、留出时间进行优先排序

我建议在你的日程表中至少留出以下几块时间:每天15分钟,每周1小时,每个季度3小时,每年1天。

这个习惯我早就有,我应该刚毕业就有了一个习惯:

日事日毕,日清日高。

最爱复盘的人就是我了。

4、列出你必须做的每件事

把它从你的头脑中拿出来写在纸上,是一种宣泄,它为你剩下的步骤提供了素材。

发现及筛选每年稳健盈利可分红的项目;

运营“张桓投资笔记”成为百万投资粉丝大号

邀请更多的投资大咖来疯蜜做分享

挖掘更多价值观相同的疯蜜分院院长

……

5、圈出最重要的20%的优先事项,这样可以得到80%的结果

这就是你把小麦和谷壳分开的地方。在这里,你可以解决"信息过载"的问题,看清什么才是真正重要的,这样才能推动事情的发展。

如果干且只能干一件事,我希望是做好张桓投资笔记,无论是现在的微信公众号还是音频课,这是根本,也是最有时间复利的事情。

6、像练习其他技能一样练习80/20法则

运用80/20法则并不仅仅意味着问自己,"什么是最重要的?"然后继续前进。优先排序是一种技能。

通过学习和使用不同的心智模型,比如瓶颈分析、ICE方法或关键路径方法,你可以以不同的方式看待你的优先事项。

每次你设定优先事项的时候,都是一个机会,可以让你练习如何更好地确定优先事项。

7、确定一个最重要的优先事项

80/20法则是遵循分形法则的。也就是说每个80/20里面还有另一个80/20。

所以,如果你把25个优先事项的清单缩小到5个优先事项,你就可以再次运用 80/20规则,把注意力集中在一个优先事项上,这个优先事项给了你这5个优先事项80%的结果。

8、先做你的"一件事"

当我们的一天开始的时候,我们有最多的能量和最少的干扰。这使得它成为完美的时间去处理最困难,最重要的活动。

如果你把一件事留到当天晚些时候做,那么它很可能不会在当天完成了。

9、基于你的"一件事"设度量指标

大脑喜欢度量标准,尤其是公共的度量标准。这就是为什么社交媒体平台可以如此有效地训练我们,让我们不断地使自己的关注者、赞和评论最大化。

当这些虚荣心指标上升时,我们感觉自己正在取得进展,正在做重要的工作。

但是,归根结底,如果你经营一家企业,更重要的是获得利润。如果你经营一家非营利组织,更重要的是改善世界。如果你想减少孤独感,更重要的是提高你和亲密的朋友之间的高质量互动。

当我花时间去确定一些真正重要的指标,然后真诚地关注它们时,我的业务在一夜之间改变了。

一旦你这样做了,你的大脑就会自动和潜意识地考虑最大化这些重要的指标,而不是那些虚荣的指标。

10、把其他所有事情都放在"不惜一切代价都要避免"的清单上

11、为你的"不惜一切代价都要避免"的清单做一个事前检查

关键在于......现实生活中,不去做"不惜一切代价都要避免"的清单上的某些事情需要大量的精力和自律。如果你不深思熟虑,你很可能会养成旧习惯。

为了确保这种情况发生,我建议进行事前检查。通过事前检查,你可以想象你的一天,然后问问自己,"让自己陷入旧习惯、分心的原因是什么?"

通过在潜在的干扰发生之前意识到它们,我们能极大地增加避免它们的可能性。

我的“旧习惯”是每个月看太多新项目了,甚至有些还自己参与了一些经营,这是让我分心且投出产出非常不合理的原因所在。

我给自己的自律是:不实际经营任何一家企业。

12、练习说"不"

就像应用80/20法则是一种技能一样,说"不"也是一种技能。这种技能,就是识别我们应该说"不"但没能说的领域,然后针对每种情况设计出一个切实可行的解决方案。

说“不”可以形成一个标准,便于团队来执行,比如90分以下的项目坚决不看,比如不认真准备课件的导师不聘请,比如没有时间复利的事不干。

13、接受问责和辅导

根据我的经验,我经常抵制那些最重要的东西,因为它们要求我直面自己的恐惧和自我毁灭的信念。

因此,当我每天和每周与他人分享我的优先事项时,当其他人强迫我对自己严格诚实,并给予反馈时,我的工作效率总是会更高。

问责帮助我踩下油门。辅导帮助我把另一只脚从刹车上移开。

这些步骤中的每一步都是绝对关键的。如果错过了其中的一个,你选择和坚持正确优先事项的能力就会直线下降。

结语

我们每天都有24小时。因此,更加努力地"忙碌"让我们走不了多远。

专注是20%的技能之一,在我们的生活中,它给我们带来了80%的成果。它允许我们在一年内完成其他人可能需要十年的事情。此外,通过专注于工作中的几件重要事情,我们可以在个人生活中获得时间来保持健康,并与爱人共度时光。

但是请记住:为了充分享受专注的好处,我们需要把它视为需要多年实践才能发展的困难技能。专注听起来很简单,但是它需要巨大的情感和认知资源来持续下去。

这就是为什么每个人都吹捧专注的力量,但很少有人真正专注。

沃伦·巴菲特的策略,能够激励我们成为少数几个这样做的人之一。

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edmcheng 发表于 2019-2-19 14:31:23 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
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