石开石 发表于 2019-5-13 11:56
V=PQ/B
为什么要把流通的货币仅仅限于基础货币呢?这是货币流通速度这个概念要求的。货币流通速度是在一 ...
为什么要区分基础货币和流通货币概念?为啥要重视存款是否等于货币这个金融问题?
因为它们对货币体系的演变,会产生巨大的,巨大的,巨大的变革作用,对分析宏观经济问题,会产生重要的,重要的,重要的影响。
我举个极端的简单的例子来说明这个区别。
1.假如社会上只有120万基础货币,那么社会中的流通货币就是120万,流通货币=基础货币。
2.假如其中的100万存入银行当成超额准备金,20万在社会上成为了M0,这个时候,我们可以认为流通货币=M0+超额准备金,还是120万,因为其中100万存入银行和存放在家中没有区别,并不影响货币的流动性。
3.第3步,结合20%的部分准备金制度,那么银行可以极限化释放信贷并派生存款400万,共计产生500万的存款。
关键在这里了。
你会发现,这个时候,商行的超额准备金为0了。虽然银行有500万存款,加社会上20万M0,共计M2是520万。
但是经济交易必须以现金来完成,社会上的现金M0只有20万,超额准备金为0,你会发现,流通货币=M0+超额准备金为20万,远低于基础货币的规模了。剩下的100万基础货币收储到了央行当成法定准备金,是失去了流动性的了。
于是,社会的经济发展就会减速和萧条,从而抑制社会融资的需求,抑制银行信贷,同时也抑制社会存款的派生增加和抑制M2的增长了。
这是实物货币时期,也就是存款并不等于货币时期的货币运行规律。
4.进入电子货币体系,就完全不同了。会进入一个相反的运行趋势了。
同样的例子,即使基础货币的100万被当成法定准备金,并不会向实物基础货币时期那样失去流动性,商行只需要依靠极少极少的一点点超额准备金,就可以产生500万流通货币的效果。(500万存款全部当活期存款来对待),任何人的存款,都不影响经济交易。
这个时候,你会发现,120万基础货币,理论上可以产生520万流通货币供应的效果,于是经济会极度发展与繁荣,从而不断刺激新的融资需求产生,从而导致货币在降准的基础下更加天量地通过银行信贷来派生增长。
最核心的是,社会的融资债务规模也会朝着一个庞大到匪夷所思,并无法收拾的地步发展。我国当前社会融资规模超过200万亿规模了。已经超过基础货币约30万亿的6倍了。
这才是区分存款与货币的联系所要推演得出的运行规律和趋势性结论。这一切,都是存款等于货币的前提基础下导致的,将到时社会融资债务无休止地增长到一个匪夷所思的地步并爆发债务危机,并担忧和恐惧其会带来一场经济灾难!