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新能源行业跟踪研究学习——光伏硅片行业会议纪要
地点：上海金融信息中心
人员：光伏硅片专家
【专家分享】
一、全球光伏装机形势
19年我们定为光伏的元年，光伏19年开始在全球各地，我们认为至少有1/3的地区光伏的成本可以跟常规能源开始PK。中东地区大概一度电的成本一毛5到1毛6，它的主流的能源是油来发电的，如果按50美金来算，它的油发电成本在两块钱左右。
印度的一度电光伏的成本在2毛5到2毛8，虽然现在印度的光伏是有对我们要收保障税收，但是到明年8月份税收会暂时停止，税收不会对中国的光伏进入印度产生影响，也就是说在印度明年将会迎来一个爆发式的增长。印度本身是个缺电的国家，1/4地方是缺电的，最低的成本就是光伏。
今年是欧洲是爆发式的增长，跟原来欧洲最低的价格保护是有关系，这次取消欧洲今年大概也能够做到17-18GW，跟去年10-11个GW增幅很大。欧洲我们估计明年不会有太大的增长，大概可能还维持到17-18个GW。
美国可能有很大的一个增长，美国今年大概10到11个GW，我们估计明年美国可能会达到1-到18个GW，增幅也是很可观的。
落实到中国，中国今年光伏肯定是下滑。今年我们估计在大概在28-35GW之间。因为今年我们的政策出来比较迟，竞价上网定价补贴，包括平价上网。但是因为比较迟的开工，现在我认为到现在才刚刚开始抓你这个政策下来，包括土地，包括物资安装要两三个月左右时间，10月份我认为才是比较大规模的，差不多每个月有7GW左右。但是延期这一块我估计有10-15GW移到明年的一季度。
我们对明年国内的市场是比较乐观的，估计明年国内市场不低于50GW，原来预测今年40GW，少的10GW就移到明年去了。我们对明年整个光伏的看法大概140到150个GW，有比较明显的增幅。所以从整体的光伏市场来说，明年我们是比较乐观的。
从中长期来看，我们认为从18年开始到28年这十年，我们的观点认为光伏会有十倍的增长，也就是从去年的105GW增长到1000GW，所以光伏未来阳光代替煤炭是一个非常美好的事业。硅片的发展大家都知道，都是以多晶硅为主，多晶占了90%，单晶只占10%。但由于金刚线切片技术，在16年大规模金刚线替代砂浆切割后，单晶成本下降20%，但是多晶的成本因为经济结构的原因只下降5%左右，所以单晶的成本接近多晶，多晶就无法跟单晶竞争的。
二、隆基、中环情况对比
目前占领先机的是隆基股份，中环股份我们认为在金刚线切片的过程当中走了点弯路，中环股份原来走的路叫CFZn型硅片，这种硅片的衰减、稳定性特别好，航天材料中用的就是中环的现在一个N型硅片。但缺点就是金刚线切片技术出来后，切自拉单晶比较好，CFZ不好切成本没有明显下降。在光伏行业中成本是非常重要，所以隆基占了优势。
里面也有一些技术细节， 17年隆基毛利率40%中环25%，这个是一个巨大的差距。其中隆基硅料和中环有区别，中环用德国瓦克的菱形硅料，拉晶速度有差距，隆基17年成本占明显优势。但是中环在不断改进，现在的硅料致密料和菜花料差距大，现在中环单晶可以致密料、菜花料混合一起用，这样成本就有明显的下降。从薄片化上来说，中环是占优势的。因为虽然它他当时拉晶成本会高一点，但是他的晶体质量较好。所以中环厚度最低应该说现在主流可以做到160，所以做到18年数据会有明显变化。在531以后，隆基硅片的毛利15.7%，中环的毛利16.3%，隆基的产销率65%，中环的产销率8%。在市场不好的时候，那么隆基他做垂直一体化，就是跟你的客户竞争，当供过于求的时候直接的谈效率，客户的选择就很明显。
但是从去年年底开始光伏行业就开始复苏了，光伏的成本在18年明显的下降，造成了国外的需求起来。因此19年电池片大约30GW，今年三季度达到90GW，年底130GW，此外还有普通单晶5GW，N型8GW。硅片方面，中环30GW，隆基36GW，晶科最多10个GW，上机明年才能足够量产，其他量都很小加总不到80GW，因此硅片严重供不应求。在供不应求情况下，目前两大厂商不提价，主要原因是考虑到晶科、上机这些厂商的竞争。第二个原因，单晶价格压价也是限制铸锭单晶的竞争。估计明年三季度单晶会降价。明年中环的12寸硅片预计19GW，隆基宣称65GW目前来看有难度，主要由于其旧的产能成本和新产差别较大，降价就不能再挣钱。
未来整个硅片的格局认为会是隆基跟中环双寡头，未来达到80GW，这两家占硅片全球90%的量。未来两家谁能胜出现在有争议，里面对设备厂商也会有影响。最早中国铸锭炉都是美国凯克斯的，后来晶盛打败凯克斯，凯克斯被连城数控所收购的。从技术实力还是晶盛占明显优势，目前除了隆基以外基本都是晶盛的炉子。上机买京运通的炉主要由于财务问题，未来设备质量要放在第一位。
三、半导体硅片情况
半导体硅片方面，中国8寸产能各家都在布局，但是半导体硅片做出来没有10年以上的技术积累，买设备都不容易。金瑞泓质量不错，但产能保守目前10万片，之后还要再上10万片。有研未来可能成为黑马，他引进了日本股东采用新技术，德州项目今年年底就要投产。真正看好的还是中环，中环拉晶都在呼和浩特，原来中环的光伏1期全部改成半导体的拉晶车间。在天津抛光30万片已经在正常出片，验证过的客户已经有58家。半导体验证周期都在24-36个月，国内的认证时间会短一点。中环的优势还是在功率半导体，全球前十的功率半导体中环的论证都过了。12寸现在宜兴上了两条线不到12万片，中环宜兴设备三年前就开始谈判，采购了十几个国家。
半导体难度在于一方面技术水平够了才能买到国外设备，另一方面投资额巨大。中环宜兴比预期要慢其中一个原因在于，天津的水质跟宜兴不同，处理水质就花了两三个月的时间。中国集成电路未来会成为全球的指导中心，集中在长三角、珠三角，无锡目前集成电路已经从封测到代工。华为、中兴目前已经在苏州建厂，防止台积电出现问题，华虹半导体也在无锡做了举证。中环半导体8寸明年要上75万片，2021年8寸105万片，占全球20%。未来12寸达产60万片。
此外，中环半导体区熔也很厉害，全球区熔只有日本信越、德国一家、还有中环三家能做。区熔的用处一个是高铁加速的开关，IGBT瞬间要承受6500伏电流，对芯片的对硅片的质量要求特别高。还有就是电动汽车加速起步很快，也要用到IGBT，包括汽车信息化、空调系统都要用到，目前华为就在积极布局这个领域。此外全球IGBT做的最好的英飞凌用的就是中环的片。
【问答环节】
Q：晶盛半导体抛光机目前进展情况及订单？
A：现在还不好说中华年底采购，但抛光机是在做，未来抛光机和炉子体量差不多。晶盛抛光主要是美国、韩国合作。还有就是12寸超导磁场做的很好，晶盛买了一架日本企业三年的产能，一台12寸炉子2000万元一台，其中超导600万元。
Q：中环在宜兴半导体的扩产节奏布局情况？
A：8寸的宜兴天津方向没问题，目前达产30万片，宜兴比预期的慢一些，目前上了2条线约12万片。本来预计明年中环8寸产能105万片，目前预计75万片。今年上半年半导体市场还是不太好，预计到四季度和明年一季度会起来。5G对8寸的需求，汽车信息化需求会很大，原来一台车1片8寸，现在要用到8片。
Q：隆基、中环毛利率主要差距在哪里？
A：中环人工费用较高，工人年薪15万元，隆基相对低一些。隆基厂房本来是地方政府免租，会对成本产生影响。此外设备也会有关系，中环买的比较贵。中环整体成本还是要比隆基高一些，中环5期车间接近英飞凌水平。
Q：中环12寸光伏硅片明年发展情况？
A：12寸对光伏领域预期影响较大，这也是中环的优势，利用半导体多年积淀来实现光伏应用，预计明年下半年就会体现。166优势在于下游电池厂商改造产线成本很小，但是210对166来说又是革命，目前大部分电池厂商对210抵触。原因在于perc去年30gw，今年年底130gw，电池片价格从1块2跌到目前9毛出头，除了爱旭、通威其他都不挣钱，而M12电池设备需要全部更换，对于电池厂商投资成本大。中环已经和多家厂商前期沟通接触过，明年产能或将超过16gw，爱旭、通威希望8gw，天合也想上5gw不一定有货，最终还要看具体验证。
Q：12寸光伏硅片对下游影响情况？
A：目前来看，12寸做出以后电站方反响最强烈。组件做出500w，叠加叠瓦技术可以做到610w，电站非常欢迎。组件方12寸硅片在改造中，可以减少封装直接节省成本。12寸出来后从拉晶、切片、电池片、组件、电站各个环节成本都有降低，但目前对隆基、晶科大部分电池厂商来说还是难以接受。
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