求助：外汇期权价格问题

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

我做招商银行的外汇期权，当时做的是“澳元/美元”看跌，买入价格是1.4美元一份，当时的汇率是0.9170。我买完后汇率上升到了0.9250，后来又降到了0.9170的时候，我的期权价值却变成了0.96元！（期权的手续费，即买卖差价为0.12元）。我很是不理解：按理说虽然我买的是看跌期权、汇价却上涨了，但后来又回到了我买的点位，那么我手里的期权价格应该还是买时候的价格（当然，要扣去手续费后为1.28元），但为什么却成了0.96？
  再后来，汇价下降到了0.9020,按理说我应该赚翻了，可是期权价格只上升到了1.30，连手续费都没回来！
   这真的让我太难以理解了！所以我想问一下懂行的人：
1.是不是银行在故意操纵？或者说银行可不可能、有没有这种能力故意操纵期权价格？（操纵汇率价格肯定是不可能的）
2.如果不是故意操纵的话，那是不是因为买看跌期权的人太少了，所以虽然汇价后来确实跌了，但还是赔钱？
3.如果前两者都不是的话，请明示此件事儿原因

小弟不胜感激啊

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏2 回帖

关键词：外汇期权 看跌期权 不胜感激 招商银行 手续费 招商银行 手续费 汇率 价值 买卖

这个是与期权的到期时间有原因的，随着到期时间变近，期权的内在价值减少，因此就不值那么多钱了
如果还有疑问 联系我吧 QQ461498990

1. 这笔投资使你很难赚钱的最大因素其实手续费。
2. 期权的价值是两部分组成的：内在价值和时间价值，后者随着时间和波动性而变化。通常你持有期权（不管看涨看跌）的时候，时间价值随着时间减少。但是时间价值又随着波动性的增加而增加。你可以读读期权的书。
3.现货价格回到你购买的价格，内在价值没变，时间价值减少了。有可能是期权的到期日近了。也有可能是期权的引申波动性降低了。引申波动性是一种随着供需而变化的变量。但是外汇市场之大，单家银行操纵它的可能性极低。引申波动性降低，有可能是卖期权的人多于买期权的人。（另外，引申波动性和买看跌或者看涨期权的相对比例没有多大关系，不过这是一个比较复杂的细节，我们可以忽略。）
4. 回到你的问题，我觉得你最应该关心的是手续费。你付的1.40元是银行的卖出价，如果你说的0.12元是买入卖出价的差价的话，那么当时的中间价格是1.34元。后来你说现货跌了150个点 （折合人民币大概0.10元），期权涨到了1.30元，我猜这是银行的买入价，其实中间价格应该是1.36元，涨了0.02元。但是因为交易成本
5. 建议你先补补期权价格的影响因素的课，在这之前，你可以使用平常一半的额度做现货交易。（如果你现在期权买1万澳元面额，你可以卖出500澳元。澳币跌了150点，那么你也可以赚0.05元。

3# 忻海
哦，原来是这么回事儿，真的很感谢你细心的解答！
这样一来，真的不好办了，弄得我都不敢再炒了，没准儿啊，看对方向也会赔钱啊

忻海 发表于 2010-4-14 22:36
1. 这笔投资使你很难赚钱的最大因素其实手续费。
2. 期权的价值是两部分组成的：内在价值和时间价值，后者随着时间和波动性而变化。通常你持有期权（不管看涨看跌）的时候，时间价值随着时间减少。但是时间价值又随着波动性的增加而增加。你可以读读期权的书。
3.现货价格回到你购买的价格，内在价值没变，时间价值减少了。有可能是期权的到期日近了。也有可能是期权的引申波动性降低了。引申波动性是一种随着供需而变化的变量。但是外汇市场之大，单家银行操纵它的可能性极低。引申波动性降低，有可能是卖期权的人多于买期权的人。（另外，引申波动性和买看跌或者看涨期权的相对比例没有多大关系，不过这是一个比较复杂的细节，我们可以忽略。）
4. 回到你的问题，我觉得你最应该关心的是手续费。你付的1.40元是银行的卖出价，如果你说的0.12元是买入卖出价的差价的话，那么当时的中间价格是1.34元。后来你说现货跌了150个点 （折合人民币大概0.10元），期权涨到了1.30元，我猜这是银行的买入价，其实中间价格应该是1.36元，涨了0.02元。但是因为交易成本
5. 建议你先补补期权价格的影响因素的课，在这之前，你可以使用平常一半的额度做现货交易。（如果你现在期权买1万澳元面额，你可以卖出500澳元。澳币跌了150点，那么你也可以赚0.05元。

基本不错了
严格说来,期权就是交易"引申波动性"
其他参数都是明的.