对于Engle两步法和Johansen做协整分析给出的结果，哪个更可信些？

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我用这两种方法对几个序列做协整分析，可以看到第一部分的P值小于1的时候，相应的JJ检验结果不支持协整，而当P值为1的时候反倒协整了。想想这数字还真是挺可爱的。

	t值	p值
T	－1.022	0.7511
T1	－0.673	0.8487
T2	2.336	1.0000
T3	-1.357	0.6102

相应的Johansen（线性趋势，截距项，无时间趋势）结果是：

	Eigenvalue	Trace Statistic	5%临界值	10%临界值	假设的协整向量个数
T0	0.006628	9.821253	15.49471	13.428776	None
	0.000350	0.490899	3.841466	2.7055446	At most1
T1	0.019503	9.192142	15.49471	13.428776	None
	7.21E-05	0.033538	3.841466	2.7055446	At most1
T2	0.032607	16.14139	15.49471	13.428776	None
	0.001120	0.527611	3.841466	2.7055446	At most1
T3	0.020999	11.31260	15.49471	13.428776	None
	0.002691	1.274467	3.841466	2.7055446	At most1

还有一些其他的问题，不是说在金融危机的时候，股市传染效应会加强，是不是协整性也会加强？

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关键词：Johansen johans Hansen Engle 协整分析 结果 Johansen 步法 Engle

呵呵，不太懂，计量经济学没有学好

2# gaopeishan
其实是想了解这两种方法是否有什么适用条件上的区别，使用时有什么缺点。查了很多资料，在这点都没明说。

希望知道的人能给点提示，不管对不对都没关系。。。

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