请问怎么看一个债券的收益率波动率

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比如一个10年期国债 现在过了4年 我要使用历史数据估计它的波动率 是使用6年国债到期收益率的历史数据吗

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关键词：波动率 收益率 到期收益率 历史数据 债券 收益率

i think u should use underlying itself. coz vol is annulized sigma. so why not fit the price of bond with brownian motion then you get sigma -> vol

楼上，我没看懂，请用国语解释一下，谢谢！

先计算这个国债的日持有期收益率或者月持有期收益r=log(P(t+1)/P(t))
然后计算波动率

楼上 我认为这么做 是不对的，因为今天的国债和昨天的这个国债是不同的，因为它们的距到期日天数不同。考察一个国债日持有期收益率的波动率，等于考察一堆有不同到期日的国债，这怎么能用做对只有特定到期日的国债的波动率的估计呢？

到期期限随时间变短，但还是同一只债券，这与股票类似，只不过与股票没有到期日。
因为你问的问题是怎么计算一个债券收益率的的波动（类似于股票收益率波动），
而并非到期收益率或某个期限即期利率的波动率。
持有期收益率和到期收益率是完全不同概念。

另外，如果你是要计算相同剩余期限（比如7年）的波动率，可以先由7年期即期利率转化为7年期的零息债价格P(t),然后同样计算价格对数差，也可以计算

但如果我要计算的是债券的到期收益率波动率呢？
比如一个债券在剩余年限还有10年与在剩余年限还有4年时的到期收益率的波动率就该不同了吧。

另外 如果我持有债券到期 那到期收益率不就是持有期收益率了吗

另外 收益率波动率直接用利率波动率而非价格波动率来计算可不可以？

据我所知，“持有期收益率”是指持有一段时间（比如一天、一月、一年）然后出售，所获得收益率，与股票计算类似。
持有到期的话一般就说“到期收益率”（YTM ），后者一般为正。

如果计算某固定期限到期收益率的波动，我不知道这样做有什么用处。
利率期限结构里面曾有对某种期限利率进行动态拟合，比如对一年利率用vasicek或cir过程拟合，mle估计即可。