[求助]金融工程题目！关于国债期货套利

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<P>一年后到期的贴现国债，现货价格是95.35元，9个月期货价格是98元，9个月即期利率是9％（连续利率），请问如何套利？</P>
<P>昨天期末考试的题目，考晕了，不会做，好心人帮我讲讲。谢谢！</P>

[此贴子已经被作者于2006-4-16 10:19:03编辑过]

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关键词：国债期货 金融工程 期货价格 期末考试 现货价格 金融工程 好心人 如何

short spot and long future.

因为期货价格被低估。买期货，卖现货

卖空现货得到95.35元，买进9个月期货，在银行里存9个月本息=95.35*exp（0.09*9/12）=102元，交割期货用98元买来债券去交割期初卖空的债券。套利4元。

可是这里面有两个问题：

1是一年期债券价格95.35元，到期价值100元，而如果我把同样的现金在银行里存9个月就大于100元。

2期货的标的资产应该是3个月国债，这样才能交割。

[em01][em01]不知道我说得对不对

哦，我记错了，现货价格是89元，是期货价格被高估了。

那么应该卖空期货，买入现货对吧？然后到期交割，获利为98－89*e(0.09*0.75)。是这样的吧？

国债期货的标的都是3个月的吗？

thanks for sharing