请问中国的金融机构现在应当如何确定无风险利率

在中国无风险利率的确定确实感觉不是件容易的事情，好像不同的市场参与个体对于无风险利率的确定也各不相同，在这里请教各位对于中国的金融机构，比如券商，他们应当怎么来对金融资产定价确定无风险利率

楼主好多论坛币啊，羡慕ing

I believe there's no real risk-free rate.
Risk-free rate refers to an interest rate without default risk, which does not exist in real world.

People use the concept of risk-free rate to quantity the price of default risk on the of the base rate (i.e., the credit spread represents the additional risk of default in corporate bond).
Edited:
The explanation here is easy to understand.
http://www.investopedia.com/terms/l/libor-curve.asp

理论上是用各期付息国债的现价，采用息票剥离法得到各个期限零息债的利率作为无风险利率。国债可以认为是无违约风险的，零息债则无再投资风险。实际中机构具体采用什么法子不知道，我想应该原理差不多吧。 1# twinklerise

很多文献一般用银行的3月存款利率，或者是SHIBOR~

一般用长期国债收益率作为无风险利率

纯粹是学究式的研究方法！
1997年的无风险利率（打新股）是90%
而2009年的无风险利率（打新股）只有15%

首先要确定币种，比如人民币，美元对应的无风险利率都是不一样的，
然后确定要估计项目的跨度，选取对应国债利率，这是最‘准’的方法，
过去实践中很多机构为了简化把libor跟3 month t bill当作risk-free，虽然两者一般有20bps的spread，并且在金融危机时超过300 bps；话说回来，现在的美国政府有多保险呢啊～

标准的资产组合理论中,基本上将bond和stock是并列分析的.一般认为,bond的利率就是"无风险利率"了.这样,中国当然也就是那些"国库券"可以算是无风险的一个不错的参考了.

7楼杨先生说的很对，你所要的到底是一个公式还是实战中的获利需求？
如果你仅仅要解答一个被分配下来的课题，那可以参考《货币学》中无风险利率的各种界定
如果你是在找一个无风险利率的实战方法，那是所有人都在找的。不只500个虚拟币。
我可以来讨论下，按照最保守来说的无风险利率是固定期债券的利率。但以现在的货币发行量来说实际上是负利率。打新股的利率现在已经可以忽略了。打法变了，中小板股中签率低，大盘股中了还不如不中，没准就破发了。无风险利率实际上要在宏观面上找大趋势，找到了就是无风险利率。现在的大趋势还没有出来，你不能指望股市，期市，楼市，债券再带给你无风险利率，因为现在全球都暴露在一次更严重的风险之中。欧洲有危险，日本有危险。中国也有危险。现在全球的风险是日本大于欧洲，欧洲大于中国，所以如果你想要得到无风险利率的愿望暂时实现是很有困难的。未来2年内的大趋势已经逐渐明显了，就是人民币对美元不变或小幅波动，而其它国家货币对美元贬值。日本2年内要乱。如果你真想获得无风险的收益可以考虑配置一些货币。