我的关于套利定价理论推导思路，不知道对不对，麻烦大家指导一下！谢谢

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请问我下面的思路对吗？麻烦大家指导一下！谢谢 。
套利定价理论（ATP）的整个推导过程，其实就是为了不能有套利机会，所有证券的期望收益必须在同一条证券市场线上（即此时证券的期望收益就与BATA成比例）,否则就存在套利机会。
证券的期望收益能用多因素模型表示，为什么证券的期望收益能用多因素模型表示呢?因为该理论的其中一个基本假设是证券收益能用单因素模型表示。
推导完毕。
不知道对不对。
谢谢指导！

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关键词：套利定价理论 套利定价 不知道 多因素模型 单因素模型 推导 理论 定价 套利 思路

呵呵 你的算是倒推的思想 但正过来想想也是对的

从单因素模型扩展开来讲应该没错

我是初学者，感觉你想把APT用CAPM的思路来推导，，这可以吗