天健正信：“玩转”证券市场审计新业务

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按语：自2009年7月国内IPO重启以来，在仅仅一年的时间里，经天健正信会计师事务所审计的IPO项目有35家成功通过发审会审核，通过率达97%，通过数量和通过率均居于行业领先地位。除此之外，天健正信在上市公司重组审计、投资尽职调查和承接券商内核外包业务三项新业务中也显现出了突出的优势。CPA新业务不仅可以是现有审计业务在不同领域的“横向”扩大，更可以是现有审计业务按更高要求的“纵向”延伸。惟有大力发展这类技术含量和市场化程度“双高”的新业务，会计师事务所才能做大而且做强。对此中国会计报记者罗晶晶在2010年8月13日出版的《中国会计报》第7版作了题为《天健正信：“玩转”证券市场审计新业务》的专题报道。

天健正信：“玩转”证券市场审计新业务

                                                         中国会计报记者
罗晶晶

　　 上市公司重组审计、投资尽职调查和承接券商内核外包业务，目前成为天健正信会计师事务所（下称“天健正信”）具有突出优势的新业务，其共同特点是重点服务于证券市场，充分发挥CPA的专业优势，提高CPA行业在证券市场的地位。
　　 其实，近5年来，天健正信一直在认真探索和思考战略布局，上述3项新业务只是其业务战略布局中的一部分。在这3项新业务成为其优势业务之前，天健正信做了大量关于市场前景的深入分析和基础性铺垫工作，其之所以成功，更多的是因为“机会总是留给有准备的人”。
　　
未来看好上市公司重组审计

　　 天健正信接手上市公司重组审计的时间并不早，大约是在2008年。
　　 在“壳”资源异常稀缺的情况下，对于一个资产估值较高、有机会溢价发行的公司来说，重组上市也许是最好的选择。不过，企业重组过程中关于资产置入和置出相关会计处理关系着上市公司未来的盈利能力，并对上市重组方案有直接影响。这是非常专业的会计问题，它对从事重组业务的会计师事务所、券商等中介机构都提出了更高更专业的要求。
　　 据天健正信厦门所管理合伙人刘维回忆，在两三年前，对上市公司重组的会计处理规定还不是很明确，但是天健正信的技术部门已经对此开始研究，同时也向相关部门询问沟通这一技术难题并得到了比较肯定的答复，在敏锐地认识到这一问题对上市公司重组具有重大影响后，天健正信决定着力开始筹备和发展这项新业务。
　　 “机会属于有准备的人”。
　　2008年，当了解到某一家IPO客户准备从IPO转向重组上 市时，天健正信毅然决定承接这笔业务。此后，一发不可收拾，在两年时间内，天健正信接手的上市重组审计项目已经超过15家。
　　 “我们每做一笔业务时，都会认识一些专门从事重组业务的券商，在合作过程中，这些券商熟悉了我们的专业优势，便开始主动找到我们谈合作。”就这样，重组上市审计业务源源不断地落到天健正信身上。
　　 不过，对于此项业务，刘维则更看重未来：“根据初步估测，目前在1900家左右的上市公司中，每个阶段正在进行重组的公司大约有60家，我相信以后会更多，如果重组公司比重占到20%，这将是一个庞大的市场。更为关键的是，此项业务更加体现出CPA的价值和地位，发挥了CPA在资本市场上不可替代的专业作用，这也许比业务本身更有意义。”

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关键词：证券市场 会计师事务所 中国会计报 市场化程度 CPA行业 证券 业务

投资尽职调查成为被认可的收费项目

　　 坦率地讲，投资尽职调查并不新鲜，但是，会计师事务所可以在这项业务上做文章，将其开拓成具有专业优势的新业务。
　　 不少会计师事务所多年前就 开始承揽尽职调查业务，几乎是将其作为其他收费服务的免费附带服务。但是，天健正信没有走这样的老路。5年前，它就从这项业务中发现了机会。天健正信希望利用CPA的专业性提升尽职调查质量，使其成为一项在经济活动中起关键作用的、被认可的收费项目。
　　 天健正信最引以为傲的是，它曾经出色地完成了一项尽职调查业务，帮助美国凯雷投资集团顺利实现对中国一家民营企业的收购。
　　 凯雷投资集团是世界上最大的私人资本公司之一，3年前有意收购福建省一家民营企业，当时它找到天健正信展开尽职调查合作。
　　 这家外向型的、通常以贵族般的姿态坚持只与国际会计公司合作的投资集团会找到中国本土会计师事务所，让刘维有些喜出望外。
　　 根据凯雷投资集团要求，天健正信需对标的公司展开财务方面的尽职调查，从财务指标挖掘企业价值，并站在投资人、监管部门等角度发现问题。这需要CPA具有丰富的专业经验和准确的职业判断。
　　 这次尽职调查创造了凯雷投资集团在中国从投资到上市运作周期最短的记录，得到凯雷投资集团的高度认可，并称赞天健正信执业水平要高于国际会计公司。这也让天健正信信心倍增，继续坚持以专业和经验取胜。
　　 刘维表示，尽职调查可能只是一个开始，如果会计师事务所再深入挖掘，甚至可以代表标的公司或者投资人参与并购谈判，“执业空间将是越来越广阔。”

券商内核外包充满机会

　　 尽管这项新业务主要更适合跟规模较大的券商合作，但是对CPA而言仍然充满机会。
　　 公司在IPO前要向证监会提供申报材料，一般券商会花3天到5天时间对申报材料进行复核。但是，IPO项目的复杂程度日益加深，其中财务方面的工作只有具备精深会计专业能力的专业人士才能胜任。
　　 券商尽管是专业服务机构，但内部往往缺乏一体化管理，知识共享程度低，沟通联络有限，主要以小团体作战的形式完成项目，且多数依靠个人能力单打独斗，公司中后台支撑力度不够。而规模较大的券商每年承接数十个IPO项目，通常没有精力和时间完成这样高技术含量的工作，它们需要与专业机构联合。于是，会计师事务所承接券商内核外包这项业务充满了机会。
　　4年前，一家国内排行领先的券商主动找到天健正信谈业务合作，天健正信竟出乎意料地婉拒了合作要求。当时这项业务主要由国际会计公司承接，对天健正信来说是一个不错的机会，但是，天健正信选择了稳健，他们不打没有准备的仗。“当时对证券市场涉入不深，我们觉得没有把握做得比国际会计公司更好，需要继续积累证券市场经验。”刘维说。
　　 今年年初，另一家顶级券商再次找到天健正信要求合作。这一次，天健正信欣然接受。刘维说，天健正信这几年通过开展IPO审计等业务，对证券市场熟悉度大大提高，开展券商内核外包业务的时机到了。
　　 与上述两项业务一样，券商内核外包业务迄今是一项完全市场化的新业务，也是CPA主要凭借专业水平和执业经验来开拓的新业务。
　　 凭借丰富的审计经验和深厚的专业能力，天健正信紧紧围绕证券市场，积极开拓上市公司重组审计、投资尽职调查和承接券商内核外包业务等新业务，并斩获颇丰。刘维从中得到的启示是：CPA的新业务，不仅可以是现有审计业务在不同领域的“横向”扩大，更可以是现有审计业务按更高要求的“纵向”延伸。惟有大力发展这类技术含量和市场化程度“双高”的新业务，会计师事务所才能做大而且做强。