齐鲁证券：周期与非周期行业轮动判断方法与应用 [推广有奖]

0关注
39粉丝

已卖：2844份资源

教授

21%

还不是VIP/贵宾

威望: 0 级
论坛币: 17637 个
通用积分: 60.9180
学术水平: 130 点
热心指数: 173 点
信用等级: 90 点
经验: 35252 点
帖子: 563
精华: 1
在线时间: 939 小时
注册时间: 2007-3-3
最后登录: 2025-2-22

楼主

zhangining 发表于 2010-8-24 08:54:07 |AI写论文

是否 +2 论坛币

k人参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

周期行业与非周期行业轮动非常明显
分别取上证周期指数（000063）和上证非周期指数（000064）作为周期行业和非周期行业的表征
变量，可观测到 2005 年 1 月至 2010 年 7 月共存在 8 个大的轮动周期。
尤其在近期非周期行业表现优异的背景下，投资者普遍关心的一个问题是：如何判断下一步非周期
行业和周期行业的转换？本报告试图给出答案。
影响周期行业和非周期行业风格转换的因子
通过分析影响这种转换的因子状态，可判断这种转换发生的可能性。从逻辑上来讲，影响因子可从
宏观因素、资金面、估值水平、收益率动量等几方面寻找。
通过筛选得到 8 个主要影响因子，代表影响因子的变量都取滞后一期数值，且某些因子采取更合理
的增量方式。