回答讨论巴塞尔信用风险和顺经济周期的相关问题

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好吧，我承认我就是闲的无聊。最近除了写这个方面的论文就没有别的事情做了。所以这个领域的问题全回答，我不会的，我会查来给你的。对我回答不满意有意见的，欢迎谈论~~嗯~~~下面是一些基本情况介绍。
巴塞尔2是从2006年开始在成员国中开始逐步实行的，到金融危机爆发的2008年，按原计划，欧美发达国家的大银行都应完成巴塞尔2的基本要求。当让，这个巴塞尔2的完成时间表是排到2015年的. （ps下，所以中国说巴塞尔3对中国的影响怎么也得2017年以后，目前的巴塞尔3差不多也就是2002左右的basel2的状态吧）

巴塞尔是为了稳定金融体系而建立的。但是从这次金融危机来开，它没能发挥防止银行系统大规模崩溃的作用.像是上新闻的英国的Roskilde Bank，就算在英国首批巴塞尔计划的名单里。


由此，引发的对巴塞尔2的大声讨。其主要问题被认为集中在两个方面，流动性和资本要求（capital requirement）。资本要求就是我们平时常说的tier1 tier2，核心资本需求和二级资本，是问题最集中的地方。主要是资本质量-什么可以成为监管资本；风险资产（risk weighted assets）的包括范围-例如表外业务还有资产证券化问题；另外，就是监管政策加速了经济衰退的问题（procyclicality）-也就是本人目前的研究方向。


嗯~~谁也无聊~~~问我问题哈~~~

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关键词：信用风险 经济周期 巴塞尔 Procyclical Requirement 周期 风险 信用 巴塞尔 和顺

没人理我~~我自己得瑟~~~

顺周期性（procyclicality）这个词用在金融领域大概也就20来年，原本用在劳动经济学里的，在巴塞尔协议出现后被用在金融领域，成为研究热点是金融危机开始后的事情。

它一般和巴塞尔协议中信用风险及巴塞尔协议中信用资产定价（如信用评级）相关联的。首先，信用是有周期性的（credit cycle）。例如，信用评级在经济情况良好的时候，普遍都会给出较高的评级，而在经济衰落时期，评级的整体趋势是下降的。因此，以信用评级作为风险暴露估计基础的银行，会在经济情况良好时大规模放贷。而经济衰退时，原贷款的风险暴露增加，为了满足监管资本要求，银行不得不追加资本或收紧贷款，从而影响了正常的商业活动（在衰退期，以般认为整体贷款需求是会增加的），加速经济衰退。这就是目前所谓的顺经济周期。

关于爷儿写帖子的原因之一。爷儿本来想搜几篇相关的中文文献看看，百度了一下，第一发现，第一，没什么相关的论文；第二，偶尔的几篇“论文”写的实在令人费解..........不知所云。顺周期性与金融风险这个话题，最近在国际上相当的火，火到只要提到宏观的financial risk management就必然提及它。我这里随便写写，也希望有兴趣的朋友一起研究。

关于理解这个问题最基础的知识。这个就是银行的资本是干什么，我们没事弄一堆监管资本，超额资本，经济资本，反周期资本这样的词，是吃饱了撑的么........

额~~按错键了，继续

银行资本的主要作用是吸收损失。所以你看见银行一直融资融资，着一方面是由于监管资本提高，另一面就是因为银行一直有损失。所以，可以通过资本充足率和融资情况，分析一个银行的经营情况的。

首先，对于一般的零售银行，损失主要来自贷款业务（收不回贷款）。那么补偿损失的正常情况下使用准备金provisioning。如果大家学过VAR或者有银行会计的知识，那么可以知道了准备金弥补的是预期损失（expected loss），而银行资本弥补的是非预期损失（unexpected loss）。这个VAR研究的基础(VAR的广泛应用与basel协议的推广有着很大的关系)。VAR就是说，既然是非预期损失，我可以根据一个历史数据算出100年内这件事发生的可能，那么你决定一个风险偏好（就是什么99%，99.99%之类的），我就可以告诉你100内，你准备多少资本就醒了，但是当然，你还是有1%或0.01%的可能这个资本量不够从而倒闭。顺带提一下，有人说这次金融危机是9倍sigma事件，就是说发生这个事的可能是0.00......001%(没具体算)，那么用VAR方法算出的资本，多数覆盖不到这样的小概率事件。这被认为涉及到了模型错误等等。有相关兴趣的同学，可以去看看09年一篇把极值理论用于VAR的文章。不是我长项，就不得瑟了~~~

既然资本是用来弥补损失的，一个问题就很容易解释了，什么可以当监管资本。同学们不用一个一个的北tier1，tier2里包含什么，最后还很凄惨的被加上一个“等”字。tier1，2的顺序是按银行破产倒闭时偿还顺序排的。换句话说，如果不倒闭，什么不用我还，什么就是tier1，什么要我很多年后才还就当tier2喽。比如普通股，不破产不用还，是tier1。我在上面写道，目前的问题之一是什么可以做监管资本，就是对这方面问题的研究。不多说，有兴趣的同学研究吧。

写得很好！楼主加油！继续写吧~~

写的不错，继续得瑟吧，哈哈

heheh  e eheeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeee

楼主写的挺好的~
银监会和人行也越来越重视basel2了，各大银行也都在加强自身的资本管理，
支持楼主继续写一些深层次的内容！！

爷儿在戒电视剧戒小说之后遭遇了凄惨的断网，好不容易爬上来写了一堆，结果电脑死机~TT~结果本来写的是什么我忘记了~TT

让我写深入，要多深入，往哪个方向深入撒~~~

话说巴塞尔之恶心真的是惊天地泣鬼神了。（不能说恶心，咱得干一行爱一行哈）ps在这里提醒下看巴塞尔的同志。下载巴塞尔协议的时候，注意版本下。拿巴塞尔二来说，从1999年开始提案到2004的修改稿，且不说中间的到底有多少稿，BIS自己出的真的巴塞尔二的文献就一堆堆，其中观点左右矛盾的也是不少。如果真的想研究巴塞尔......咳咳......为了考试什么的同学，不如去看些巴塞尔的书抓下重点就好了，我个人觉得没必要去下巴塞尔协议看。而且你都不知道自己下的是哪个版本的。比如上回我看见论坛上有人写巴塞尔三下载，兴冲冲的去了，回来一看是巴塞尔二第三版，我这可怜的论坛币啊。

其实，与其说巴塞尔是个协议，到不如说它是一个开放的体系。众所周知，巴塞尔是没有强制性的。1974年BIS建立之初的目的，不过是share information（交换信息）。到现在提到巴塞尔协议也只能用introduce，propose这样软软的词。巴塞尔协议的意思的意思就是说，我告诉你，经过我们这些年的研究，现在发现几个管理金融机构的好办法，你看看吧，至于你们国家是怎样的，你用哪个办法，是照搬的用还是改良了用我们BIS是不管的。其实还是share information而已。这也是巴塞尔协议的烦人之处，他不是一个清晰明确的方法，而是以个庞大且不断扩充金融风控系统。

能贴上图不？

哎呀不容易，贴上了。这是ecofin 2009的一个roadmap。不用去管颜色啦，大概就是金融风控，目前涉及的研究领域，嗯~~都多少和巴塞尔有点关系。当然basel 是个Capital Accord，主要的涉及的还是capital requirements方面测内容，不过深入下去，就会这样了......
爷儿也不是万能的~嗯~~~