请教：协整方程的系数解释

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小弟本来假设 时间序列变量 Y(t) 和X （t）之间存在协整关系，经过ADF检验，Y(t) 和X （t）单整序列分别为 I（2）和I （1），因此不能满足协整检验的变量单整阶数相同的前提条件。后来将两个序列取自然对数，得到 Ln Y 跟Ln X都是一阶单整I （1），用EG两步法检验之后，发现协整回归的残差在sig level在10％的情况下，满足平稳性条件。假设协整回归是 Ln Y ＝ －1＋ 2ln X ，我可以说序列 Ln Y 和Ln X存在协整关系吗？还有，ln X 的系数2，我可以像解释回归方程的系数那样解释吗？我可以说，变量Y 对于变量X 的弹性系数是常数2，当X增加1％时，Y就增加2％？ 我可以说原序列Y(t) 和X （t）存在长期均衡关系吗？还是我只能说Ln Y 和Ln X存在长期均衡关系？
毕竟Ln Y 和Ln X没有具体的经济意义，比如Y是GDP， Ln GDP 就没有经济意义。

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关键词：协整方程 Level EG两步法 ADF检验 经济意义 请教 方程 解释 系数

参考高铁梅的书

2# liujie911
参考了，可是里面没有像我的这种情况啊

协整回归方程是没有单独意义的，这个方程的DW太小了。
进行协整回归只是为了下一步建立误差修正模型，找到误差修正项ECM（t-1)

4# shufesc
您的意思是说，我不能说：变量Y 对于变量X 的弹性系数是常数2，当X增加1％时，Y就增加2％？那难道那个协整回归就不算回归了吗？

我觉得前面都可以的吧，最后不能说Y和X具有长期协整关系，只能说LNY和LNX存在长期协整关系。

本人初学，继续关注。。。

5# brokenfoot
DW那么小，有很严重的自相关。不符合计量经济学的前提假设，自然结论就是不正确的了。

7# shufesc
真是高手，DW确实只有0.175，请问您是根据什么判断DW很高的？我看书上在用EG两步法做协整回归的时候，没提到DW检验啊，只是检验一下残差的平稳性好了，DW有那么重要吗？还有significance level ＝ 10％时，残差平稳性显著（实测P ＝0.082），就不算平稳了吗？

8# brokenfoot
高手不敢当。恩格尔当初提出协整的概念就是为了解决一类叫做“伪回归”的问题。这类问题的特点就是：1时间序列；2具有很强的趋势性，比如GDP，消费都是随着时间显著上升的。如果把消费作为因变量，GDP作为自变量做出的回归方程就会存在严重的自相关。因此，才有了协整。协整往往是和误差修正模型一起用的，具体你可以看一些时间序列或者计量经济学的书。
残差平稳只能证明两者之间存在协整关系，但是那个方程的系数估计是非有效的。这些我想计量经济学书上应该都写了。

9# shufesc

协整检验长期均衡关系，误差修正针对短期波动。两者可以一起用，也可以分开用，针对研究目的不同而不同。
楼上认为自相关所以出现协整检验？没有听说。伪回归和自相关完全是两回事。
还是支持楼主。