穆迪关于利率与违约风险关系的研究报告，分享一下

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穆迪关于利率与违约风险关系的研究报告。关于利率变动是否影响违约率的实证研究。利用美国企业违约数据验证了利率与违约风险之间的关系。价值：提供了一种较新的研究方法。对我们研究有借鉴意义。
我费了两天，也还没有翻译完。
不过大家的英语那么好，也不用我翻译了。先分享一下吧。
唉，我自己穷，收点费用，大家不要见怪啊！等我有点钱了，就改成免费。好不好？ Default_and_Interest_Rates.pdf (211.73 KB)

2010-11-3 21:41:01 上传

卖了6个币，已经很知足了。感谢大家的捧场。现在改成免费。谢谢大家。

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关键词：分享一下 违约风险 研究报告 风险关 研究方法 利率 关系 风险 研究报告 穆迪

大家都是穷人，内容都不晓得的东西收2个论坛币，我估计你很难卖出去啊，信息不对称。

内容简单加了两句，收费改成1个论坛币了。还嫌贵么？第一次做生意。嘿嘿。

翻译一段，大家看看是不是感兴趣。翻译的不好，请不要见笑。
“我们发现短期利率变化与总违约率之间存在显著的同步负相关，金融危机情况下表现出强相关性。我们利用穆迪公司KMW的期望违约率（EDF，Expected Default Frequency）模型也发现利率变化在预测违约方面具有说服力。另外，我们研究即期利率变化、即期利率的预期变化、利率差、即期利率的非预期变化带来的影响。在EDF条件下，未发现利率和违约之间存在着任何统计上的显著相关性。我们的发现对于风险度量和风险管理有很多重要的启示。”

看来大家兴趣不太高。唉，郁闷。

不出意外应该是这篇论文The Relationship Between Default Risk and Interest Rates
KMV的。
既然是实证研究，方法是不可能创新的，而且MOODYS的大部分研究论文都是分析数据，很少有方法创新的。KMV 的研究理论性稍强一点。
感兴趣的同学可以去www.moodyskmv.com网站上的 Research栏目自己下。

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