关于CAPM的一个小问题

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CAMP理论中β值是指i股票和market portfolio 的相关性，是不是因为假定市场上所有人对市场的预期（ER，var，cov）都相同，所以都会选择相同的portfolio？如果预期不同，每个人各自的portfolio 不同，那么β值是不是就应该是i股票和当前已有的portfolio的相关性？
貌似比较弱的一个问题，各位牛人指教哈谢啦^_^

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关键词：CAPM APM cap 小问题 Portfolio CAPM CAPM

市场组合只有唯一的一个,所以不存在你所说的多个市场组合的问题

假定市场上所有人对市场的预期（ER，var，cov）都相同,我记得是这样.你可以具体看一下书

对了,我觉得我好像刚才说得不明确
市场组合的定义应该是客观上的,与个人对未来的预期是无关的
市场组合是指首先市场上有多少种股票种类,市场组合中也有
二,每种股票占市场的市值的比重是多少,市场组合中也是
相当于,市场组合是不走样的缩水版的真实市场

市场和市场组合就相当于真正的住房和售楼处的楼房沙盘模型的关系一样

市场组合应该对于一个市场就是唯一的,不存在和VAR ER有什么关系吧,不知道说得对不对,请指教

CAPM是假定信息对称，市场均衡时的结论，如果大家预期都不一样，β应该就不存在，对于不同的股票大家看法都不一样

同意楼上的观点

4# 潜潜水
先谢下^_^
那么在信息对称的情况下每个人持有的最优组合都应该是和市场组合相一致的吧（相同比例）
还有i股票的β值只与市场组合有关，与个人所持有的组合无关是吗？
还有谢谢godzhu的回答^_^

记得不清概念了，可能要翻下书，记忆中最优组合就是最优组合，不是市场组合
最优组合是所有风险一样组合中收益最高的，收益一样中风险最低的
最优组合应该是市场组合和无风险资产的组合。

市场组合应该是和个人偏好无关的
在组成最优组合时，才是和个人偏好有关

β值是指该资产相对于市场组合收益的波动性吧。

呵呵，同学，我的研究方向是公司治理，最近在做CAPM的理论演进
对于beta，只有存在市场组合的情况下才存在。市场组合的存在需要相同的预期做前提，由于每个投资者都按照资产组合理论的“均值——方差原理”行事，相同的预期使得他们选择相同的风险资产组合，这个有效地风险资产组合就叫市场组合
在市场组合中，每一风险资产的非系统性风险都被充分分散掉，只剩下系统性风险，即beta反映的内容
还有啊，你说的最优组合并不是市场组合，而是市场组合与无风险资产共同构成的资产组合。每个投资者的风险偏好不同，在风险资产（即市场组合）和无风险资产调配的比例就不同啦，这是资本市场线反映的内容