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kanlee的动静很大的，我也去他的版看了一下，那是为了看他关于BS的证明

不过他的另外一个焦点，capm证明我还没有看。

希望有空的有兴趣的人都来讨论下。希望各位做到不要攻击，而是用模型说话。否则个个人都和kanlee在其版本上宣言推倒Noble等等那种狂语，毕竟不是令人舒服的态度（请kanlee原谅，确实我不太喜欢你写的那些文字，但是讨论你的模型，我绝对不会有任何攻击性和偏向，我们就事论事，就讨论模型好了）

CAPM的详细章节，在 Jan werner， principle of financial economics中，这个版就有下载，大家可以去下载

这本书我以前学过，数学上几乎没有随机的成份，基本是个discrete 的asset pricing，所以应该比BS论题更加容易讨论清楚。

btw，我部喜欢capm，因为里面有效用函数。金融里面都用no－arbitrage观念了，martingale approach了。。

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关键词：CAPM APM cap Lee NLE CAPM kanlee

btw，我部喜欢capm，因为里面有效用函数。金融里面都用no－arbitrage观念了，martingale approach了。。

......晕,我刚好相反,最怕就是Utility function..... 一般均衡的框架,可以给出一个很漂亮的结论,但是似乎在金融市场上行不通.....

强就一个字！！！

先传一下，jan werner课本principles of financial economics

chapter 19 后面的references和文字评述， 19专门讲CAPM

本来想传全书，但是怕损害了别人利益

 

kanlee的质疑就是他说的ross的质疑。就是循环论证。不允许资产中有些已经均衡，比如银行账户，内定它是均衡了的，固定获得determinstic r的收益率

文献已经说了，即使模型中没有预先假定任何均衡资产，capm依然成立

俺还没有看，记忆中是用market return line来代替r的。这句话不算数啊，呵呵。反正到时候我会整理一个完整的proof的

199855.pdf (109.34 KB)

2008-3-21 17:05:00 上传

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晕，太烦琐了，不是说证明过程难导致复杂。

证明不难的，写了一个初级的。实在没有耐心写一般的证明了

不过书本上的证明是很清晰的页不难，总共需要看不倒10页纸

 

200475.pdf (220.74 KB)

2008-3-24 15:09:00 上传

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我比较好奇的是，您已经决定终生的职业只有 呆 在学校教书吗？

以下是引用gemini69在2008-3-25 2:56:00的发言：
我比较好奇的是，您已经决定终生的职业只有 呆 在学校教书吗？

您说的是kanlee吧,他那种激情的人可以呆在学校里

我么, 天赋不够,,,,,, ,,,,,,,,如果在学校做学术,哪有时间在这里灌水?

       我再也没法忍受一天14h+ 的日子了

 

以下是引用ihs在2008-3-25 12:11:00的发言：

您说的是kanlee吧,他那种激情的人可以呆在学校里

我么, 天赋不够,,,,,, ,,,,,,,,如果在学校做学术,哪有时间在这里灌水?

       我再也没法忍受一天14h+ 的日子了

 

业界一天可不止14hrs；给您个意见，学位到手後，博士後再入业界吧。

至於 kanlee 是否适合在学术圈讨生活，没有意见；

不过若是出书倒挺不错，光噱头就挺眼花撩乱，卖点十足，内容充实与否已经不是重点。

这个世界没有 money machine，越弄越复杂越难操作，特别是市场变化瞬息万变，谁有这个本钱等她回到理论价位。

何况没有 view 的东西，部位胃纳不够，市场变动一次就足以毕业。

ＣＡＰＭ很重要的，它是推翻ＢＳ模型的基础理论．其它什么数学形式都是次要的．要好好看．

以下是引用ihs在2008-3-20 19:15:00的发言：

kanlee的动静很大的，我也去他的版看了一下，那是为了看他关于BS的证明

不过他的另外一个焦点，capm证明我还没有看。

希望有空的有兴趣的人都来讨论下。希望各位做到不要攻击，而是用模型说话。否则个个人都和kanlee在其版本上宣言推倒Noble等等那种狂语，毕竟不是令人舒服的态度（请kanlee原谅，确实我不太喜欢你写的那些文字，但是讨论你的模型，我绝对不会有任何攻击性和偏向，我们就事论事，就讨论模型好了）

CAPM的详细章节，在 Jan werner， principle of financial economics中，这个版就有下载，大家可以去下载

这本书我以前学过，数学上几乎没有随机的成份，基本是个discrete 的asset pricing，所以应该比BS论题更加容易讨论清楚。

btw，我部喜欢capm，因为里面有效用函数。金融里面都用no－arbitrage观念了，martingale approach了。。

不得不说，......一般均衡没有意义......

以下是引用垃圾树在2008-3-20 19:24:00的发言：

btw，我部喜欢capm，因为里面有效用函数。金融里面都用no－arbitrage观念了，martingale approach了。。

......晕,我刚好相反,最怕就是Utility function..... 一般均衡的框架,可以给出一个很漂亮的结论,但是似乎在金融市场上行不通.....