牛熊转换是规律,跌的狠了,自然要涨,涨的厉害了,自然要跌,这是谁都知道的道理。但是如何把握这个涨跌的度,确是没几个人能做出精确的判断。所以,从大的趋势上去判断大盘的牛熊,就很重要。只要你把握了大方向,你任何的操作都是对的,如果你判断错了大方向,你如何操作都是错的。下面就说说这轮暴涨的原因和今后该如何操作的问题:
回想这轮大盘的上升,是从2014年7月开始,说的精确点,很多创业板和小盘股都是从2013年开始就已经涨了,只不过盘子小,没有引起羊群效应,都是几个机构在自己玩自己。大盘的缘起,主要有几点原因:1、新国九条,从政策制度上确立了引入长期资金的参与,特别是地方上养老资金的间接参与股市。2、股市市盈率确实到了很低的位置,上海8倍,深圳12倍,已经到了历次熊市的低点,银行,基建,机械等一大批一二线蓝筹的股市分红很高,也就是说当时你拿着银行股,光每年的分红就已经远远超过存银行,吸引了很多真正价值投资者进入股市。3、无风险利率在14年底的彻底终结,如果说从14年的7月份股市的微微上涨是因为大盘因为已经跌无可跌的反弹,那么11月份的降息绝对是引爆大盘牛市的一根导火索,也就是说降准和降息才是真正大牛市的起点,不过,在大盘没有真的突破6124之前,一切的上涨只能归结于反弹,还不是真正意义上的大牛市,只有真的突破6124,那才是真的牛市,相信大盘突破6124是迟早的事情,因为从现在每天2万亿的成交量来看,在年底突破6124是大概率事件。4、美元指数的暴涨。很多人说美元指数暴涨,引起大宗商品的暴跌,引发通缩,加剧股市下跌,在2014年很多机构媒体都在说,他们是说对了现象,没有看到本质。但是俺想说的是正因为美元的暴涨,加速了大宗的探底,引发通缩预期,改变了国内的货币政策,14年初克强总理还在说定向微调,也就是说当时还是紧缩的货币政策,但是到了7月份之后,因为美元的暴涨,已经逼迫国内不能再实行紧缩的政策,因为央妈已经预见到随着美元的强势,美元回流美国,会对中国意味这什么。下半年的降息降准就是很明显的货币扩张的信号,股市被爆炒,就不难解释了。5地方债务融资的需要。08年的四万亿,造成了地方ZF背负了巨额的债务,俺估计全国起码在15万亿以上,这些债务很多都是不产生后续经济效益的基建、城市建设债,或者说经济效益很低,甚至很多需要几十年才能回本的债务,地方ZF根本无力偿还。所以,为了掩盖危机的爆发,引爆股市,加速现金的AB位置的流转,将40万亿的存款配置到地方ZF手中,就能缓解地方债危机的爆发。今年以来,中央置换地方债2万亿,其实也是这次缓解危机的措施。ZF这招拉股市,缓解地方危机,其实也是无奈之举。很明显,牛市一结束,地方ZF的危机暂时解除,但是买单的依旧是老百姓。
股市是资源配置的场所,牛熊的转换,就是国家资源与私人财产的一次转换过程,过去如此,现在如此,今后也会一样。这就是任何人都无法摆脱的规律,所谓的中国特色的资本市场。牛市短暂热烈的暴涨,换来的必定是漫漫熊市的煎熬。我们只要做的就是享受这次暴涨,在坚强的泡沫中保住你的资产,坚决不做最后一个傻子。但是要做到逃顶,绝对有很少人做到,股市中的一赚二平七亏是永远的规律。别指望我们当中的人能够抄底逃顶。顶部的判断其实也和底部也是一样,很难判断,如果你能在顶部以下20%出逃,你就是算是成功。
简单说说这轮牛市终结的几个信号:1、CPI,PPI,有走好迹象。但是并不是说,这些指标变好了,股市就立马掉头向下,因为很多大资金会做最后一搏的,大资金(公募基金)的坏处就是体量太大,很难掉头,来不及反应,等他反应过来,股市已经下去了,所以,牛熊大转换的第一次反弹,通常也是最激烈的暴涨。等哪天大盘暴跌30%以上,也就是短线抢反弹的好机会。2、国企改革政策的完全落地。比如说油气化改革,大型钢铁企业的合并,地方ZF持有的国有资本的改革,完全落地后,很多一线二线蓝筹的炒作题材也就结束了,就像中国中车合并后变成中国灵车一样的道理。如果蓝筹要再次炒起来,就只能指望他真正的业绩回报,不然很多蓝筹都会变成灵车。3、黑天鹅事件导致货币政策的突然转向。就像2014年美元指数的暴涨引发A股暴涨一样。你可以去看看,美元指数暴涨的当月,A股就见底开始真正意义上的反弹。A股反应的是国内宽松政策的预期,即便当时很多人还在讨论大盘何时见底。今后的黑天鹅事件,同样无法预测,这只能碰到了才知道。或许是注册制,也许是美元加息,也可能是奥巴马在白宫放了个屁。4、5000点之上,已经没有便宜货,但是机会还是会有,大盘跌回5000点下方,俺觉的是好事情,5000-5178点,大盘已经严重的顶背离,从技术上讲,完全应该。哪怕是这个顶背离已经来过18次,因为从2500点到5000点,18个顶背离后,都没有引来1000点的调整,或许这就是解放军在那里死撑,把看空大盘的技术派打的爆仓的真正原因。哪天,解放军成功掩护地方ZF摆脱危机,将很多银行睡眠存款转移了,那么牛市也就结束了。到了那个时候,国家应该庆幸股市圆满的完成了蒸发货币超发通胀的任务。5、文章是6月中旬写的,没想到黑6月真的太黑了,这次暴跌已经比07年的530还惨,暴跌的原因是场外配资和A股的高估值,涨起来没顶,跌起来没底,这次国家队如果不出手,大盘一旦跌破30周线,就真的结束了。