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在今天的美国，如果你在网上搜索投资顾问服务，搜索结果少不了“智能投顾”的身影。有观点认为，智能投顾如此爆炸性发展，主要原因在于智能投顾相比人工投顾而言，一是涉及人群广，对于“与科技一同长大”的新一代人来说，使用很方便；二是传统财富管理公司一般都要求客户拥有10万美元以上的存款，而智能投顾对那些四位数存款以下的客户也不会弃之不顾；三是相较人工1%的手续费，智能投顾手续费则在0.25%以下。
2008年，智能投顾就开始在美国生根发芽，由Betterment等美国创新企业发起，直接针对C端用户提供线上产品与服务。但内部受制于低技术门槛、高获客难度，外部面临传统金融机构由资金实力、品牌认知、客户基础及投资标的等构筑的竞争优势，资产管理规模增长缓慢。
美国智能投顾服务的发展历程大致可以分为两个阶段。2015年前，主要是技术企业占据主导，模式单一，规模较小。2015年后，传统金融机构纷纷入局，通过自有产品或收购独立平台公司，市场规模快速提升，先锋集团、嘉信理财、贝莱德、景顺等行业龙头纷纷或推出智能投顾产品，或收购相关公司，力图占有迅速发展的市场。截至2017年10月，全球资产管理规模前10位的智能投顾公司中美国占有8席，其中影响力较大的包括：维尔赛福（Wealthfront）、Betterment公司、先锋集团、嘉信理财等。
随着传统机构的加入，美国智能投顾的发展模式日趋多元化，在最初被动型理财平台模式基础上，拓展到针对中等收入客户的主动性组合投资平台，针对高净值客户、以线下引流为主的O2O混合投顾模式，以及服务机构的互联网资产管理平台等。近两年来，Betterment开始拓展B端，向混合化转型，资产管理规模提升显著。
长城证券分析师马先文认为，与中国当前投资市场不同，美国智能投顾的发展逻辑在于通过被动投资、智能管理、税收优化等方式降低成本，进而提升投资收益。美国的投资者主要以机构投资者为主，财富管理需求主要集中在节税、养老金管理等刚需上，投资时间较长，采用智能投顾的逻辑主要在于降低成本。
在规范和监管智能投顾市场方面，欧美也有相关经验可以借鉴。美国证交会（SEC）在有关投资者自动投资工具的公告中，将其称为“自动化交易工具”。澳大利亚证券投资委员会在2016年8月30日公布的一份针对智能投顾监管指南中使用了“数字建议”（digital advice）一词。与智能投顾相关的其他名称包括“自动化的投资顾问”、“自动化的投资管理”、“在线投资顾问”和“数字投资顾问”。
美国的智能投顾主体须为注册投资顾问，即按照《1940年投资顾问法》向SEC提交ADV表完成注册。此外，美国智能投顾公司采用的是全权委托的业务模式，有利于达成智能化自动交易。
德意志银行分析师Orun Kaya认为，智能投顾应当在花费、潜在风险、服务限制方面足够透明，并且做到完整披露投资行为和可能产生的利益冲突。智能投顾飞速发展，政策还有待跟上，欧美基本还是使用监管传统顾问服务的体系来监管智能投顾，而由于智能投顾的特殊模型，应当得到更多的重视和澄清。（赵白执南 王凯文）
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