20180407【充实计划】第670期

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投资心得：
选股标准，这是慢慢总结出来的，“三好学生”就是好行业、好公司、高价格，煤炭是好行业吗？太阳能是好行业吗？当然是太阳能。白酒是好行业吗？奶业是吗？白酒喝了几千年未来三十年应该不会变。房地产是好行业吗？是好行业但吃不透不太理解，这个好行业已经发展二三十年要不要介入？不要介入，介入可能是买单的时候。银行挣的钱很多，我对银行不太感冒，因为它的钱来得太容易了，我对刚刚起的行业比较感兴趣。
好公司也是很简单，如果咱们不懂就抓个龙头，只要确定未来一二十年这个龙头还是龙头，别这个龙头过三五年变成老二、老三我们押错了，希望买进去未来一二十年是龙头，财务报表找基因，要跟管理层调研，现场看细节，落实我们的想法是不是好公司。
好价格，这个蛮有意思的，一百多茅台涨到六百多了，危转机。一百五能买吗？三百八能买吗？每个人观点不一样。这个东西一百一买结果涨到一千一眼睛绿掉了，这个事情每个人看法不一样，这是关于价格。不是像所谓安全边际，一块钱东西五毛钱买，哪有那么好的机会？
好公司要落实，研判公司发展阶段、真实增速、替代风险，如果原来买诺基亚可能也崩溃了，后来被苹果手机替代了。如果买数码相机的公司手机拍照把它替代了，行业集中度越高话语权越大。比如行业只剩下两家老大，可能联手了定价毛利率会很稳定。行业集中度前五个位数每天价格战，价格战买周期的。

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