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6.14盘中分析

沪铜期货

宏观面，美联储如期加息，美联储如期加息 25 基点，更多官员预计年内加息四次，调升今年 GDP 预期。短期商品市场避险情绪有所缓解，有色板块小幅反弹。基本面看，短期Escondida 铜矿薪资谈判进展顺利，铜矿供应担忧缓和，国内方面，近期上期所库存小幅下滑，现货端维持小幅贴水，下游按需采购为主。技术面，铜价上方 54500-55000 元/吨区域存在一定压力，短期上行动能有所减弱。操作上，沪铜 1808 合约前期多单逢高减持，未入场者可等待行情回落下方53200附近短多。。

沪镍期货

宏观面，隔夜美联储加息并发表鹰派声明，但美联储主席发言偏中性使得美元冲高回落，商品市场略受支撑。基本面，供给端，港口镍矿库存低位对镍矿价格有所支撑，环保对镍铁的限制因素仍在持续，镍铁价格维持高位，供给上整体趋紧。需求端，镍铁供应因环保受限致使电解镍需求增加，且下游不锈钢库存持续消化，但近期不锈钢价格高位回落对镍价支撑渐弱，下游需求仍然较好。总的来说，宏观面利多略占优势，基本片偏多格局未改，经过前期的上涨，预计短期镍价将宽幅震荡，沪镍 1809 区间 113000-120000。

操作上，沪镍 1809 若有前期多单建议减仓止盈，空仓的回落关注下方113500附近短多机会。

铁矿石期货

各地环保限产持续影响下，钢厂高炉开工率上行受阻，且外矿发货量持续维持高位，叠加港口高基数库存，铁矿石短期仍然承压，但港口现货价格普遍上涨，成交较好，近期或仍以区间震荡为主。操作：I1809合约建议在 460 附近逢低买入，止损位设在 455，472 附近逢高止盈。

钢材期货

消息称镇江、常州等城市 6 月 11 日至 6 月 24 日，各大气管控单位限产 50％以上，环保督察“回头看”也已经启动，短期对钢厂产量造成暂时性的冲击，库存缩减。RB1810 合约继续回落短多为主，下方关注3800附近短多机会；HC1810 合约建议空单继续持有，有效突破 4000 止损。

焦煤焦炭期货

受焦炭价格偏强运行支撑，焦煤现货高位维稳运行，环保压力下部分煤矿限产，焦煤供给紧张。焦炭现货价格高位持稳，部分地区焦企仍在限产之中，焦炭库存普遍较低，但双焦均处技术面的压力位，谨慎回调风险。操作：JM1809 合约建议回落1250以下短多；J1809 合约建议回落2095以下短多。

动力煤期货

昨日夜盘郑煤 09 合约小幅下探后回升，实际上表明目前市场获利盘了结的意愿较强，但下方多头力量亦不弱。首先，监管预期仍在。目前沿海价格已经到了 700 高位，继续上涨易引来监管调控。其次，目前电厂日耗始终处于 66-69 区间，供耗维持平衡，对未来紧张程度的预期有所缓解。但目前基本面数据仍反倾向于高峰期将出现供需紧张问题，长期仍有冲高的支撑。因此，郑煤短期内维持高位震荡走势。操作上可回落短多，关注下方639附近短多机会。稳健可考虑买 01 卖 09 进行跨期套利。

原油沥青期货

消息面上，北京时间周四(6 月 14 日)凌晨，美联储公布 6 月利率决议，宣布加息 25 个基点，政策声明指出，美联储预估显示 2018 年加息四次，加息进程加快或将提振美元走强。另一方面，IEA 月度原油市场报告显示，预计 2018、2019 年全球石油需求增速为 140 万桶/天，预计 2018 年非欧佩克国家原油供应增速为 200 万桶/天；此外，美国能源信息署周三(6 月 13 日)公布报告显示，截至 6 月 8 日当周，美国原油库存减少414.3 万桶，高于市场预期的减少 274.4 万桶，但美国国内原油产量增加 10 万桶至 1090 万桶/日，连续 16 周录得增长。综合看，美联储加息进程有望加快或将提振美元走强进一步施压油价，同时美

国原油产量增加令原油市场供给压力持续加大。沥青方面，华东华南地区库存处低位水平，供应偏紧仍对沥青价格有一定支撑。

操作上，SC1809 在 470-475 元/桶区间逢高做空，有效突破 480 元/桶止损；bu1812 在 3120－3180 元/吨区间逢低做多，有效跌破 3100 元/吨止损。

橡胶期货

美原油小幅反弹；东京工业品交易所(TOCOM)期胶主力合约周三收市价182.9 日元/公斤；上期所天胶周三主 力合约 Ru1809前二十位多头持仓增加 3153 手至 128630 手，空头持仓减少 1466 手至 168256 手。橡胶1809 合约周三晚 间下跌 100 元至 10875 元/吨。主力合约 Ru1809 日 K 线大幅回调，成交量放大。

操作策略：橡胶 1809 宽幅震荡，MACD 绿柱放大，11100以上轻仓短空，空头止损设在 11500。

PTA 期货

美原油小幅反弹；PTA 产出小幅提高；郑商所 PTA 周三主力合约 TA809 前二十位多头持仓减少 12007 手至 295013 手，空头持仓减少 22689 手至 354847 手。PTA1809 合约周三晚间上涨 28 元至 5712 元/吨。主力合约 TA809 日 K 线小幅反 弹，成交量缩小。

操作策略：PTA1809 低位震荡，MACD 绿柱收敛，5700以下轻仓短多，有效跌破5660止损。

棉花期货

中储棉周三挂牌销售 3 万吨，实际成交 1.11 万吨，成交率为 37%，平均成交价格折 3128B 级为 16318 元/吨。疆棉成交 0.45万吨，成交率 77%；地产棉成交 0.66 万吨，成交率为 27%。

周三现货市场小幅上涨，CNCottonA 报 16839，上涨5 元；CNCottonB 报 16368，上涨 1 元。郑棉受 USDA 利多报告提振，盘中走高，重新站上了 18000 压力位，增仓 42580 手，总持仓量为 79.7 万手。夜盘震荡收于 18105。郑纱追随郑棉，夜盘收于 26600。美棉继续高位运行，震荡收于 92.91。

在供需关系未有改变的情况下，市场看涨情绪再次被利多的 USDA 报告和新疆天气点燃，但从未来进口有扩大的预期来看，短期上方压力较大。中长期来看，郑棉可能重回震荡走势，但国际棉市未来受库存走低支撑高位运行，使得进口成本难以降低。短期逢低做多为主，不宜追多，01合约回落关注下方17750附近支撑短多机会。

豆类期货

隔夜因担心与中国的贸易关系紧张，美豆大幅下跌，创九个月以来最低，其中 07 合约收低 18 美分，报收于 936 美分/蒲式耳；豆一 09 合约收高 11 点至 3589 元/吨；豆粕 09 合约收高 20 点至 2946 元/吨。离美国 6 月 15 日公布清单并征税已经越来越近，中美贸易问题仍无进展，市场担忧美豆出口前景，美豆下破 10 美元后连续 9 日走跌，仍承压弱势下探。近日美国已经对欧盟及加拿大征税。有外媒报道称可能先对 500 亿美元中国商品中的一部分征税，预计如果这样，中国也将宣布对进口美豆等商品征税，则双方有边打边谈的可能。一旦贸易战开打，将提振国内粕类市场再度上扬，但基本面压力难消，粕价反弹谨慎对待。关注 15 日美对华公布征税清单时政府态度。建议豆一 09 合约空仓逢低试多，破 3560 止损；豆粕09合约低位多单反弹对待，下方关注2890附近支撑。

油脂类期货

资讯：1、分析机构 Informa Economics 周三发布报告称，2018 年美豆播种面积预计在 8990.2 万英亩，高于 USDA 3 月预期的 8898.2 万英亩。2、SPPOMA 数据显示，马棕 6 月 1-10 日单产环比增 9.23%，出油率增 0.31%，产量增 10.86%。3、特朗普在福克斯新闻的采访中表示，他将在未来的几周在贸易领域强烈对抗中国，因其决策层准备践行对中国商品加征关税的威胁。

分析：贸易战忧虑进一步加重，美豆遭遇基金大幅抛售，跌至去年 8 月以来的低位。国内油粕盘面坚挺，继续隐性注入贸易战风险升水。按此情形，预计 15 日美国将大概率出台对中加征关税清单，中美贸易争端还是以边打边谈、以打促谈为主。但在当前国内盘面偏强走势下，大豆榨利已十分丰厚，中美贸易紧张局势升级对内盘提振或亦有限，短线逢低短多为主，重点关注郑油09合约6890下方短多机会。

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great information, thanks

hifinecon 发表于 2018-6-17 20:29
great information, thanks

多多交流