都是些陈旧的知识
1、VaR模型的假设收益率要服从正态分布(基于历史而言的),VaR值(一天)= 收盘价*P值*标准差,而对于不是持有一天的VaR值百度和论文给出了两个解释百度上些的是VaR值(多天)= 收盘价*P值*标准差*按年的持有时间的平方根,另一种则是每天计算一次,不能把时间简单相乘,都有道理
2、如果 X 是服从正态分布的随机变量,则 exp(X) 服从对数正态分布;同样,如果 Y 服从对数正态分布,
则 ln(Y) 服从正态分布。 如果一个变量可以看作是许多很小独立因子的乘积,则这个变量可以看作是对数正态分布。
一个典型的例子是股票投资的长期收益率,它可以看作是每天收益率的乘积。
3、股票价格是对数正态分布,每天的回报是正态分布,而且长期的资产收益率也是对数正态分布
4、中心极限定理的三个要求是独立同分布以及有限均值和有限方差。再金融中可以放宽一些,可以不同分布但是不能出现异常值,同时也不一定要独立,有一点相关性也可以
5、和VaR类似,Sortino定义下行的最大损失