我使用的是ASM 9th edition, page 442 example 21 题目如下
S(t) follows geometric brownian motion
S(0)=100
σ=0.2
δ=0
r=0.03
A claim on the stock pays lnS(4) at time 4.
calculate the value of the claim.
此题在risk neutral pricing部分。答案里写出了risk neutral process for InS(t): dlnS(t)=(0.03-0.2^2/2)dt+0.3dZ 我很困扰0.3 从何而来?
以及,此题为什么要使用dlnS而不是dS? A claim on the stock pays lnS(4) at time 4又是什么意思?
非常感谢。