求解五道“投资学”题目 [推广有奖]

1.已知：2007年1月1日的美元对人民币汇率是1：a1  ， 而一年之后，2008年1月1日美元对人民币汇率为1：a2  。假设你在2007年1月1日将a1远人民币兑换成美元投资到美国，到了2008年1月1日你获得总值为b美元的毛收益，请问你在美国的相对收益（记作Rf）是做少？  国内相对收益（记作Rd）是多少？  Rf：Rd 又是多少？  另外希望每一步简述理由。

2.现有两种面值为100元人民币，按年度复习国债（一年付一次利息），距到期日的念书分别记作 n 和 n+1 年，这两种债券的票面年利率都为c （固定值），当前的到期收益率都为 y/年 ，记这两种债券的现价分别是 Pn 和 Pn+1 ，请问哪种债券贵？ 由此你可以得到什么结论？ 为什么？  （提示：利用债券定价公式，必须注意y>c,和y≤c两种情况，且每年的息票收入为100c ）

3.假设所有风险投资构成股票市场，该市场固定。股票市场中的全部上市股票的加权指数的计算和股票市场的市场组合的构造有无相似之处（提示：加权指数的“权重”和市场组合中的各种股票所占的“比例”有无类似之处？）？ 在资本市场线理论中，为何所有的投资者，无论偏好如何，都投资于同一风险组合M（提示：不同风险偏好的投资者，是否过于有不同的资本市场线？）？ 这与“分离定理”是否矛盾？请简述理由。

4.若有效市场假设认为使用以往的市场数据是无法获得超额收益的，而资本资产定价理论却说可以获得风险溢价，两者是否矛盾？在一个给定的市场里，所有风险资产是否都满足同一固定的证券市场线？简述理由。

5.设欧式看涨期权的现价为 c ，欧式看跌期权的现价为 p ，到期时刻都为 T ，执行价为 X ，已知股票现价为 S（0），（现在为0时刻），T 时的股价为 S（T），请问在 T 时刻瞬间 ，这两种期权的持有者的收入分别是多少 ？ 期权出售方的瞬时收入是多少 ？ 在0时刻，正对上述两种期权，期权持有者和出售方的瞬时收入有是多少？ 简述理由。

总共就这个五个题目，是本人所修的“投资学”的内容，但是课本的内容根本无法解答到这样的题目，所以希望各位能者，能给予帮助指导 ，不胜感激 ！  可以加我qq：119566171 或者给我邮件联系 119566171@qq.com
 

谢谢 ！

[此贴子已经被作者于2009-4-5 18:12:58编辑过]