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避免当韭菜,要用挑白菜的心态买股票
如果美国股市出现下跌,中美两国股市共振,对中国国内的市场冲击还是比较大的。
美国股市跟中国有什么关系?没有直接关系。但是美国市场跟中国市场之间有一个“黑箱”:美国市场低迷表现会导致情绪恐慌,中国投资者对此产生心理预期,透过“黑箱”传导到中国市场。
很多人对股市持悲观态度,因为现在不亏损就已经跑赢了全国90%多了。“怎么避免当韭菜”成了一个热门话题。
中国股市有自己的特色,因为历史沿革问题,我们的发行制度、交易制度、投资者结构都跟国际有些诧异。但是未来,中国的股票市场肯定是逐渐接轨国际化的。
除了结构问题,也跟投资者的特点有关:不专业,赌性太强。对大部分人来说,炒股门槛太低,拿钱买就是了。就是这种心态,人人都可以参与,大家乐此不疲。
这样怎么可能赚到钱?
就连最专业的投资者,市场行情不好的情况下都要亏死了,一个普通的投资者,你何德何能,光靠运气赚钱?
避免当韭菜其实很简单,就是回归常识。在中国市场上,你要用买大白菜的心态去买股票。你想想在家里头,父辈们去菜市场买菜是很斤斤计较的,要挑一挑这个大白菜怎么样,货比三家,三毛五的跟四毛五的有什么区别,能不能再便宜点……这其实跟研究公司是一样的,比较完了再买。
这不就是一个常识性问题嘛!货比三家,研究好基本面再出手。为什么有的人买白菜都斤斤计较,几十万、几百万买股票眼都不眨,一下子就出去了呢?
很多人说信息缺乏,上市公司披露的信息也不一定是真实的。市场确实有它自己的问题,但你也得认清楚。就像去菜市场,这个市场是社区挂牌的,还是路边临时摊,还是一个大超市?进股市也一样,进的什么市场?公司审批是怎么来的?核准制还是审批制的?现在为什么要搞注册制?
还要弄清楚现在处在什么档口。买菜是冬天还是夏天,早上还是晚上?同样,IPO是堰塞湖还是放的很快?这些信息都是公开的,很多人只是不愿意去了解,凭着小道消息就进去了,任人忽悠。
如何才能做出一个理性的选择?唯一的方法是建立独立专业的投资体系。投资是一门科学,更是一门艺术。优秀的投资者不在于获取多少消息,而在于对任何消息、任何事件都可以用专业的投资思维去处理。回头去看过去100年的诸多投资大师,他们身上有着相似的基因:
第一个基因是控制风险。投资的核心技术不是追求收益,而是如何控制风险,成功的投资者一定是优秀的风险管理者。风险管理的核心就两个:一是在事前留好安全边际,二是在事后及时止损。美国共同基金之父纽伯格为什么能连续68年不亏损?就是因为他在投资中严格执行10%的止损原则,这让他成功避开了历次股灾,包括1929年和1987年的两次世纪大股灾。
第二个基因是把握机会。查理·芒格说过,如果你从我们的投资决策里剔除掉最好的那15个,我们的表现其实非常一般。翻开大师们的投资历史,并不是他们百发百中,只不过把握住了几个关键机会,一战成名。在生活中也是一样,10%的选择可能会决定你90%的人生,关键时刻要一鼓作气。有时候这种选择是很痛苦的,比如十年前在北京借钱买房的朋友。
第三个基因是处变不惊。投资过程必然充满诱惑。但经济学告诉我们,高收益一定伴随着高风险,诱惑越大,风险越高。巴菲特的启蒙老师本杰明·格雷厄姆说过一句很有意思的话:“牛市是普通投资者亏损的主要原因”,为什么这么说呢?因为每当牛市的时候,很多投资者就禁不住诱惑,盲目追涨,最后被套在山顶上。学会对诱惑说不是投资的第一课。
第四个基因是坚持耐心。投资免不了波动和风险,因此是最考验耐心和毅力的。巴菲特很早就开始赚钱,但他99%的财富来源于50岁以后,中间也经历过很多像乐购这样失败的投资案例,但他始终没有放弃,直到80多岁了还在不断的学习。
第五个基因是自我修复。美国对冲基金教父达利奥说我们要做一个“专业的犯错者”,每个人都会犯错,但什么叫专业呢?就是能不断地从错误中反思,保证不犯同样的错误。投资世界是最公平的地方,你如果做对了,可以获得收益,但如果你做错了,一定会受到损失,这其实是一种市场化的纠错机制,可以让你更有效的学会修正自己的错误。
纽伯格除了68年不亏损之外,还创造了一个奇迹,就是他活到107岁。除了他之外,大部分投资大师都很长寿,比如价值投资理念的首创者菲利普·凯睿活到101岁,巴菲特已经88岁……这并不是偶然现象。
从表面上看,投资给了他们财富,让他们有机会去享受最好的生活,但更关键的是,投资本质上是一种不断突破自我、提升自我的修行,他们通过数十年的投资把自己历练成了最优秀的人生管理者。
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从“话术”角度看大国博弈和企业焦虑
福柯说:“话语即权力。”
知识和语言的背后,隐藏着对权力的建构。按照福柯的解读,某种意义上可以说,不同的权力所有者,都在试图搭建对自身最有利的知识结构。
比如说,我们讲“要实现中华民族的伟大复兴”,是希望团结起人民的干劲,去创造美好生活。这其中有一个“两步走”的具体规划:
在2020年全面建成小康社会,在2035年基本实现社会主义现代化;
从2035年到本世纪中叶,把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。
但美国人往往不能够理解,他们很好奇“什么叫中华民族的伟大复兴”,怎样才算复兴?要复兴到什么程度?是不是想走德国的历史模式?因为不能够理解,加大了对中国的误解。在大国博弈中,很多人往往忽视了这一点。
这实际也是一种“文明的冲突”。
早在上世纪50年代,莱斯特皮尔逊就曾警告说:“人类正在进入一个不同文明必须学会在和平交往中共同生活的时代,相互学习,研究彼此的历史、理想、艺术和文化,丰富彼此的生活。否则,在这个拥挤不堪的窄小世界里,便会出现误解、紧张、冲突和灾难。”
消除两国的误解,就是需要双方都用对方听得懂的语言去表达,而不是各说各话。
对内的一些表达,也有很多问题。比如现在还有一些上世纪七八十年代,甚至五六十年代的话语,堂而皇之的充斥着各大文件、各大媒体,与现在大家的表达方式完全脱轨。
互联网发展到这个时候,都现代语言了,如果还用原来的“话术”去讲这些事情,企业家会怀疑,这是什么意思?其实很多领导也没有别的意思,很多本意也是好的,就是因为在那个年代受的教育、接受的语言,不自然的就流露出来。
但这对企业家造成了不必要的误解和慌张。
就像莎士比亚话剧《暴风雨》的一句话,“你教会了我语言,我却用它来诅咒你。”典型地说明了语言能够产生的威力和派生出的权利。所以,学会平等对话企业很重要,不要居高临下,更不要把特定年代的那些话术拿出来吓人。
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个人、企业家、投资者要调整心态
对于短期经济和资本市场的波动以及中长期趋势的变化,无论是个人、企业家、投资者,还是ZF宏观管理,都要调整心态,做好预案。
“企业是自己人。”什么叫自己人?不是嘴上说说就成了自己人,而是要用实际行动来证明。
怎么证明?
就是要给企业发展的认同感。这就需要ZF建立对市场的信仰,尊重自然秩序,对产权加以保护,减少对市场的过度干预,无论是个体、单元还是企业,只要不违法,就尊重他们自由选择和个性发展。
因为历史原因,前40年的法律可能有不完善的地方,现在法律逐渐完善了,过去的事情就让它过去,不能总想着秋后算账。
今天的中国企业家到了一个非常重要的当口上。这几年议论也比较多,乐观者有之,悲观者亦有之。经济学家是比较悲观的,因为他总是要提示风险,但是企业家必须乐观,因为无论悲观还是乐观,无论在顺境还是逆境,你都得干活。
如果现在让企业家移民,就此不干了,那你面临的就是:好山、好水、好寂寞。尽管很多人可能对目前现状有很多不满,私下里会发很多牢骚,但仔细想想,仍然觉得中国的机会最多,赛道最多。而你要做的,就是咬牙坚持下去。
雪莱说:“冬天来了,春天还会远吗?”
不会。