报告名称：金地集团(600383)沪股推介
报告类型：点评报告
报告日期：2015-09-25
研究机构：致富证券
股票名称：金地集团
股票代码：600383
页数：3
简介：金地集团于1993年正式开始经营房地产业务，并于2001年4月在上海证券交易所挂牌上市，成为解禁后首批上市的房地产企业。目前，集团已形成华南、华东、华北、华中、西北、东北及东南7大区域的全国化布局，精耕全国25座城市，在各大城市呈现诸多经典项目，例如上海金地o艺境、北京金地o朗悦、杭州金地o自在城、西安金地o湖城大境、沈阳金地o铂悦、上海金地o天境、深圳金地o天悦湾、天津金地o紫乐府等经典项目。
在房地产开发之外，金地集团亦关注客户的居住体验。集团旗下全资物业集团金地物业始创于1993年，是为客户提供物业管理服务、资产运营的综合服务平台。经过20余年的发展，金地物业已成为中国行业领先的小区管理与客户服务运营商，连续多年荣获「中国物业服务百强企业综合实力TOP10」、「中国物业服务百强企业服务质量TOP10」等殊荣称号。
截至2015年6月30日止半年，集团营业收入按年下降10.97%至80.88亿元人民币。期内营业活动产生的现金流量净额录得25.54亿元人民币流出。期内归属于上市公司股东的净利润按年急升2.30倍至5.21亿元人民币，而归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亦按年急升2.99倍至4.13亿元人民币，纯利率由2014年同期的1.74%急升至期内的6.44%。若按业务划分，期内来自房地产开发的收入为71.31亿元人民币；来自物业出租的收入为3.06亿元人民币，而来自物业管理的收入为5.28亿元人民币。
金地集团之前随大市回调至低见8.18元人民币，现价已从低位反弹，并升穿10天及50天移动平均线，预期有力升至前浪顶，目标价设于13.50元人民币，建议买入价为12.20元人民币。若股价走势未如预期并跌穿11.60元人民币水平，则需要进行止蚀。
金地集团按上日收市价12.62元人民币计算，历史市盈率为13.02倍。集团今年上半年业绩强力反弹，主要受惠于利润率恢复及合营项目业绩的贡献，在内地政策面利好及信贷宽松因素的推动下，预期业绩会持续改善，故建议投资者可伺机吸纳。

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