报告名称：北京文化(000802)北京文化参与《丛林的法则》和《少帅》 电视综艺+电视剧+电影三驾马车齐发力
报告类型：点评报告
报告日期：2016-01-12
研究机构：兴业证券
研究员：李跃博,王家远
股票名称：北京文化
股票代码：000802
页数：6
简介：《丛林的法则》模仿韩国的《金炳万的丛林法则》，后者收视率不俗。《丛林的法则》引进自韩国SBS电视台现象级的明星丛林冒险节目《金炳万的丛林法则》。该节目以丛林冒险为主题，嘉宾阵容强大，在SBS电视台播出以来，有不俗的收视表现，一度超过《running man》等节目。《金炳万的丛林法则》是目前韩国最后一个未进入中国的现象级模式节目。中韩明星齐聚，众多男神参与。为保证质量，韩国SBS的原班制作团队全程护航，国内顶尖团队制作。预计2016年2季度在安徽卫视播出。
北京文化旗下的世纪伙伴出品的电视剧《少帅》登陆北京卫视、东方卫视。《少帅》由长春电影制片厂、北京小马奔腾文化传媒股份有限公司、华彬集团、北京世纪伙伴文化传媒股份有限公司出品。《少帅》通过对历史人物张学良辉煌而坎坷的自传式角度，诠释了张学良从不羁的少年时代到戎马倥偬的中年直至"西安事变"等不同阶段的传奇故事。
盈利预测与投资建议：公司在2016年深度参与综艺节目《丛林的法则》、电视剧《少帅》，加上之前公布的参与制作电影《我叫李雪莲》、《南极绝恋》、《铁道飞虎》的制作和出品，说明公司2016年已经放开手脚在电视综艺节目+电视剧+电影方面一展身手，预计公司归母净利润2016-2017年分别为3.46/4.26亿元，公司定增后股本对应市值约为169亿元，对标国内龙头影视公司尚有较大空间。定增已获证监会有条件通过，预计定增完成后会有进一步的推进动作，给予"增持"评级。
风险提示：综艺节目和电视剧收视率不及预期

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