报告名称：通裕重工(300185)业绩超预期；核废料智能处理、核电后市场打开成长空间
报告类型：点评报告
报告日期：2016-01-18
研究机构：银河证券
研究员：王华君
股票名称：通裕重工
股票代码：300185
页数：8
简介：投资要点：
1．事件
公司发布2015 年业绩预告，实现盈利1.05 亿元-1.29 亿元，同比增长30%-60%。
2．我们的分析与判断
（一）风电复苏、募投投产，扣非业绩翻倍超预期
（二）联手中核工程，核电后市场领域再获进展
（三）拟投资核废料智能处理项目，打开成长空间
（四）“中国制造2025”10 大领域涉及3 项，将加快转型升级
3．投资建议
按照本次非公开发行股份数量上限增加股本计算，预计15-17 年EPS 为0.10/0.16/0.25 元，PE 为63/42/26 倍。公司PB 为1.4 倍，在核电装备行业中成长性突出，预计未来将加快转型升级，维持“推荐”评级。

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