报告名称：三联虹普(300384)2015年年报点评：主业平稳增长 打造纺织大数据平台
报告类型：点评报告
报告日期：2016-04-19
研究机构：华泰证券
研究员：高宏博
股票名称：三联虹普
股票代码：300384
页数：3
简介：2015年净利润1.15亿元，同比增长5.76%，拟10派2元
公司在2015年实现营收3.76亿，同比下降10.10%；实现归属于上市公司股东净利润1.15亿元，同比增长5.76%。公司年度分配预案为每10股派发现金2元（含税）。
经营业绩持续增长，核心竞争力不断提升
2015年国内外经济增长压力较大，纺织行业下行趋势和压力明显，但公司依旧实现了净利润5.76%的增长，行业领先地位进一步保持。此外公司深化主营业务，利用工程量相对宽松的状况，加大研发力度，强化技术储备，推广节能降耗技术，核心竞争力不断加强，实现毛利率从42%至46.84%提升的同时也在持续引领行业发展。
积极布局大数据领域，推进纺织行业与大数据技术深度融合
公司是提供工程技术解决方案的独立第三方服务商，与产业链中的制造商和贸易商不存在竞争关系,客户资源丰富且黏性极高，也正凭借这些行业地位和产业链卡位优势，公司携手大数据服务领先厂商金电联行，定增9亿元建设产业大数据工厂，构建产业大数据服务平台，推进大数据与纺织业深度融合，为企业提供高附加值综合数据服务，推动纺织行业效率提升和产业整合。
投资广义祯，提升产品文化内涵实现差别化竞争，促进文化创意融合渗透
广义祯从事专业的影视项目股权及创新商业模式投资，同时提供产业研究报告，产业链投资等技术服务，公司希望通过对广义祯的投资促进文化创意融合渗透，推进传统产业创新和结构优化，通过提升产品文化内涵实现差别化竞争，提高公司综合竞争力。
有望借助资本市场融资平台,实现外延式发展和多元化发展
公司有望借助资本市场融资平台,探索行业内外可持续发展新产业,实现外延式拓展和多元化发展,提升公司核心竞争力。公司积极关注碳纤维领域，有望通过内生发展提高原丝稳定性，外延并购实现应用突破，想象空间巨大。
主营有望恢复高增长，新业务布局发展前景向好，维持"买入"评级
预计16-17年净利润为1.77亿元,2.57亿元,3.61亿元,EPS分别为1.18元,1.72元以及2.41元,对应当前股价PE分别为48倍,33倍,24倍。考虑到公司主营有望恢复50%以上高增长，同时大股东持股比例高达45%，外延发展弹性巨大，目前估值极具吸引力。同时公司布局纺织产业大数据应用服务，推进进度超预期，此外未来外延进入碳纤维领域预期强烈，新业务布局发展前景良好，可为公司带来广阔发展空间。维持"买入"评级。
风险提示：宏观经济风险；锦纶行业市场恢复不达预期；产业大数据工厂投资及需求不达预期

下载地址：三联虹普(300384)2015年年报点评：主业平稳增长 打造纺织大数据平台