报告名称：达实智能(002421)2015年年报及2016年一季报点评：业绩靓丽 轨交与智慧医疗打开二次成长
报告类型：点评报告
报告日期：2016-04-25
研究机构：东北证券
研究员：王建伟,邹兰兰,赖彦杰
股票名称：达实智能
股票代码：002421
页数：3
简介：事件：
公司发布2015年年报，2015年归属于母公司所有者的净利润为1.53亿元，较上年同期增36.08%。同时公布2016年一季报，公司实现营收4.57亿元，同比上涨66.32%；净利润3280.26万元，同比上涨88.00%；预计公司1-6月实现净利润6159.23万元至7919.01万元，同比上涨40%至80%。
点评：
业绩高速增长，堑业务爆发在望。公司深耕智慧建筑行业，业务多年保持稳定快速增长，有稳定业绩支撑。公司基于智慧城市建设及运营服务商定位，向智慧交通、智慧医疗等细分领域转型升级。
智慧交通业务迎来收获期，受益城立轨交投资浪潮。公司轨交业务新开拓广州、石家庄两个城市的轨交市场，业务遍布深圳、成都、长沙、大连、福州、广州、石家庄、南宁、重庆9个城市，产品线从单一产品延伸到涵盖轨道交通综合集成系统，签约创历史最好成绩。公司的智慧交通业务已完全突破地域性限制，未来将持续受益"十三五"期间新型城镇化建设，业绩爆发可期，海外市场突破值得期待。
聚焦区域医疗信息化，升级智慧城市运营商。公司收购久信医疗切入医院洁净手术室市场，未来有望持续布局整合完善互联网医疗平台的生态圈。公司从地级市的智慧城市项目开始入手，以PPP模式获取业务，卡位地方政府区域医疗信息化平台，未来运营空间巨大。公司有望持续完善互联网医疗产业链，转型奠定长远基础。
给予"买入"评级！强烈看好公司在"智慧交通"及区域医疗信息化的转型升级，业绩进入高速增长期，预估2016-2018年EPS为0.46，0.75，0.99元，给予"买入"评级！强烈推荐！
风险提示。智慧交通业务增长不及预期。医疗信息化布局不及预期。

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