报告名称：汉威电子(300007)专注物联平台构建 数据到应用价值终将显现
报告类型：点评报告
报告日期：2016-05-23
研究机构：国信证券
研究员：刘翔
股票名称：汉威电子
股票代码：300007
页数：5
简介：专注从传感器出发打造物联网价值平台
公司从国内气体传感器龙头出发，传感器横向拓展到包括气体、湿度、流量、压力、加速度等门类。纵向补全包括传感、智能终端、通讯、云计算、地理信息等物联网技术。已形成国内稀缺的“传感器+监测终端+数据采集+GIS+云应用”的整套物联网系统解决方案。业务应用覆盖智慧城市、智慧安全、智慧环保、居家健康等行业领域。物联网为下一信息时代浪潮，具备数据入口与行业应用能力的平台型公司为发展趋势，公司专注物联布局，已处行业领先地位。
引入实力人才，补强公司软实力
公司重视引入物联相关人才补强软实力。一方面，在上海设立全资子公司汇新科技，为整合公司资源，发挥技术人才中心上海的地缘优势。另一方面，已聘任原河南能源化工、煤气集团高管张潇君先生为总经理，聘任原恒星科技高管徐克先生为副总经理。实力人才的逐渐丰富，将有效加强公司在各业务应用领域的软实力。
夏季安全事故高发，汉威物联价值将逐渐显现
每年夏季是自然灾害，燃气爆炸、地下供水管网爆裂、城市内涝等安全事故的高发季节。公司在燃气、热力、水务管网信息化监控领域技术领先，拥有从感知到网络到应用的全套物联网智慧城市解决方案。其智慧市政管控一体化平台，能够低成本、高效监测管网运行状况，有效防范事故。同时，在政府推动PPP 项目建设的背景下，万亿地下管廊建设将全面开启。其后续数字化服务也具百亿规模，前景可期。公司从数据到应用的领先物联网平台价值将逐渐显现。
风险提示
智慧城市建设进展低于预期；外延吸收效果低于预期。
高成长物联网平台企业，维持“买入”评级
公司各项物联新业务进展顺利，订单收获情况良好。诉讼事件逐渐明朗，市场顾虑有望消除。公司在物联网巨大价值空间的背景下，已处行业领先地位。未来有望成为重要物联网平台企业，具有巨大潜力。我们预计公司16-18 年净利润153/209/291 百万元，EPS 0.52/0.71/0.99 元，同比分别增长94.1%、36.7%、39.4%，PE 34X/25X/18X，对应PEG 0.37/0.68/0.46，维持“买入”评级。

下载地址：汉威电子(300007)专注物联平台构建 数据到应用价值终将显现