报告名称：拓维信息(002261)跟踪快报：打造教育闭环生态 高考服务成新亮点
报告类型：点评报告
报告日期：2016-06-07
研究机构：中信证券
研究员：陈剑
股票名称：拓维信息
股票代码：002261
页数：5
简介：万亿规模的国内教育市场蓬勃发展，K12、幼教两个细分领域前景广阔
依托"校讯通"渠道资源，内生外延结合布局教育业务
考试服务业务国内领先，高考服务亮点不断
坚定拓展教育业务，定增打造0-18岁在线教育闭环生态
风险因素
教育业务推展不达预期；定增项目进展不达预期。
维持"增持"评级
公司依托原有校讯通业务积累，近年来以教育为核心业务发展方向，内生外延结合持续拓展，2016年推出24亿定增方案进一步打造0-18岁在线教育闭环生态。我们认为公司有望以教育信息化、家校互通相关产品为切入点，通过整合K12和幼教两个领域现有的线上产品内容与线下渠道资源，构建2B+2C模式协同发展的教育业务新体系，成为在线教育行业整合期的新龙头。此外，随着全国高考开启，公司作为考试服务领域领先企业，有望凭借高考志愿服务新产品"高招帮"获取新的用户与收入增长，并结合K12+幼教布局获得市场持续关注。我们看好公司教育生态闭环的发展潜力，调整公司2016/17/18年EPS预测为0.24/0.32/0.43元（原预测0.27/0.32/0.37元），维持"增持"评级。

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