报告名称：远光软件(002063)公司业务多领域突破 电改布局稳步推进
报告类型：点评报告
报告日期：2015-06-11
研究机构：申万宏源
研究员：刘洋
股票名称：远光软件
股票代码：002063
页数：3
简介：投资要点：
对外投资设立全资子公司。远光软件公告拟使用自有资金2,000 万元人民币，在武汉市东湖高新技术开发区投资设立全资子公司远光软件（武汉）有限公司。公司业务包括软件开发、信息系统集成服务等。
在武汉成立子公司对于公司布局具有重要意义。1.武汉当地培育了很多高新技术企业，有利于远光未来寻找并购外延标的； 2.可以帮助公司引进高端技术人才, 实现电力与其他行业对接。
燃料智能化频频中标，新项目总包突破。从年初至今，远光软件燃料智能产品目不断中标电厂订单。根据远光官网报道，子公司远光智和卓源在中标包铝集团、中电投西宁等项目后，又继续中标国电燃料智能化EPC 项目，其中包括国电大同二电厂、石嘴山电厂和邯郸电厂。值得关注的是这三个项目均为以智和卓源为主体的总包工程，从金额和实施环节均有所突破。随着各大电厂开始启动燃料智能化项目，预计远光还能收获更多的总包项目。
广安签约南京广播电视系统集成公司。南京广安主要是提供企业级项目管理软件解决方案，其客户大多分布于电力、石化、基建和军工等行业。年初至今，已和海澜集团、新浦化学、华润锦州电厂等企业签订合作协议。本周又与南京广播电视系统集成有限公司达成作协议，帮助南广集成公司推进弱电及系统集成工程项目。
布局售电侧、电网侧和发电企业。公司针对电改相关的研发和产品已经在实际运行当中。公司在电力交易市场的对接、日前及时时的电力市场的交易、报价模型策略和客户分析已经有积累，勇士售电牌照也在积极申请中。我们预计随着电改推进，远光软件可以通过自身卡位优势和产品经验累积，快速切入到电力配售、交易和数据发掘等多个领域。
维持盈利预测，维持“买入“评级。我们预计2015-2017 年收入分别为12.9、15.1 和20.0亿元，净利润分别为4.8、5.9 和7.4 亿元，每股收益分别为1.04、1.28 和1.60 元。

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