报告名称：东方国信(300166)首次形成大数据自有数据源 强化数据运营新模式探索
报告类型：点评报告
报告日期：2015-06-25
研究机构：中金公司
研究员：卢婷,张向光
股票名称：东方国信
股票代码：300166
页数：5
简介：公司近况
（1）以自筹资金1.2 亿元认购海芯华夏非公开发行的1000 万股股份，获得其43.48%的股权；（2）拟以自筹资金3,000 万元投资北京摩比万思科技有限公司，获得其25%的股权。
评论
投资海芯华夏后公司大数据业务拓展至农业领域并首次形成自有数据源，有望探索多样化的农业大数据运营。（1）海芯华夏的主营业务包括农业物联网建设及运营、设施农业知识库平台建设、中国农业信息网大数据频道运营、中国移动“农信通”内容提供业务等，目前其业务覆盖1 亿农民、5000 万亩设施农业。投资完成后公司的大数据业务布局拓展至农业领域，形成农业大数据先发优势；（2）标的公司拥有八大核心农业知识数据库，为农业大数据运营提供数据支撑；未来其农业大数据的应用有望进一步拓宽，探索面向三农的互联网金融服务与农业产业互联网业务等新模式。基于海芯华夏的数据和运营基础，公司有望打造基于农业产业链的互联网平台，形成产业大数据运营服务能力。
投资摩比万思为公司补充用户上网浏览行为等关键数据资源，加速大数据运营变现的落地。（1）摩比万思提供多种移动互联网大数据广告管理和广告投放解决方案，日均覆盖百亿流量、2 亿用户，服务涵盖移动SSP（供应方平台），移动DSP（需求方平台）、移动网络受众数据挖掘和大数据管理（DMP）、基于App 的广告定向投放管理及优化等，其互联网金融客户包括宜信、陆金所等，预计2015 年底互联网金融客户合作数量将突破百家；（2）数据方面，摩比万思在互联网金融等广告运营领域获取了大量脱敏的用户上网浏览行为数据，为公司的大数据运营业务补充关键资源，打开大数据运营的空间；商业模式方面，双方合作将打造业内一流的DSP 与DMP，为互联网金融客户提供全方位、更优质的大数据技术解决方案与服务，促进公司大数据运营变现的有效落地。
估值建议
重申推荐。维持公司2015/2016 年EPS 预测分别为0.42/0.56 元，公司在大数据产业链多个环节具备竞争优势，此次投资加速公司大数据运营新模式的落地，调高其目标价20%至53.80 元，对应市值为300 亿元，重申推荐。
风险
（1）电信运营商的BI 投入不及预期；（2）系统性回调风险。

下载地址：东方国信(300166)首次形成大数据自有数据源 强化数据运营新模式探索