报告名称：三泰控股(002312)15亿员工持股彰显信心 社区生态加速成型
报告类型：点评报告
报告日期：2015-07-13
研究机构：兴业证券
研究员：蒋佳霖,袁煜明
股票名称：三泰控股
股票代码：002312
页数：5
简介：事件：公司公告，公司高级管理人员主动终止减持计划，同时发布2015年员工持股计划，公司计划向2368名员工筹集不超过15亿元用于购买公司股票，并至少持有一年，大股东将为此次员工持股计划提供一定程度的兜底。
重磅员工持股计划方案彰显未来发展信心：此次员工持股计划具有规模大、覆盖面广、大股东兜底等特点。该计划的筹集资金上限为15亿元，公司总经理、董秘等5名高管将每人认购4000万元，同时该计划将覆盖公司从总经理到基层骨干等2368名核心员工，大股东为此次员工持股计划提供一定程度的兜底，此次计划的年化预期收益为9%，当实际收益不达预期时，根据实际收益情况，大股东将提供收益差额补足、本金亏损全额或部分补足的保障。公司一方面终止了高级管理人员的减持计划，另一方面推出重磅的员工持股计划，显示了公司对未来发展充满信心。
社区O2O布局加快，闭环生态渐入佳境：近期，公司参股了中证信用布局征信体系，同时取得了保监会颁发的《经营保险代理业务许可证》进军保险代销领域，公司的闭环社区生态内容正日趋丰富。同时，公司的速递易业务也正在加速跑马圈地，继公司与上海全毅快递、深圳速尔物流签订战略合作协议之后，公司又与全峰快递签订了战略合作协议，截止目前速递易已经与北京宅急送等17家物流快递公司及网点签订了合作协议。
盈利预测与投资建议：预计公司2015-2017年EPS分别为0.14/0.21/0.29元，维持"增持"评级。
风险提示：员工持股计划募集资金不达预期、市场竞争加剧

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