报告名称：昆仑万维(300418)拟融资切入多维P2P业务 重磅加码互联网金融布局
报告类型：点评报告
报告日期：2015-08-06
研究机构：长江证券
研究员：刘疆
股票名称：昆仑万维
股票代码：300418
页数：4
简介：事件描述
公司发布非公开发行预案，拟向不超过5 名特定投资者募集资金不超过25亿元，扣除发行费用后拟用于海淘金P2P 平台项目（7 亿元）、海外互联网金融P2P 平台项目（6 亿元）、游戏互动P2P 平台项目（6 亿元）、1Mobile线下手机分发渠道建设项目（6 亿元）。同时公司拟每10 股转增30 股。
事件评论
本次募集资金投资多维P2P 业务是对互联网金融布局的进一步加码。公司提出打造“全球领先的互联网综合服务提供商”，而互联网金融则是公司游戏之外重要的服务提供方向，此前公司已经先后投资信达天下(1500 万，持股15%)、趣分期（6200 万美元，持股25.71%）、随手科技（1649.51 万美元，间接持股8.25%）等互联网金融细分领域的龙头级公司，在资源上已经有相当储备；而本次重磅融资自己建设三大P2P 平台，是互联网金融布局的进一步升级，且与此前投资有着相当的互补性，意义重大。
三大P2P 平台分别定位不同的细分市场，与公司的用户群体与海外优势协同性明显。海淘金拟打造为境内投资人与境外互联网金融产品的信息交互、撮合等中介服务平台，境内投资者可以通过海淘金挑选海外互联网金融平台提供的优质债权产品，扩充本土P2P 投资者的投资选择，充分利用公司在海外长期运营游戏及应用分发积累的对海外市场的信息和资源优势；海外互联网金融P2P 项目则拟在东南亚和日韩等国家搭建针对当地用户的P2P 平台，挖掘的是在这些地区所拥有用户的延伸价值；游戏互动P2P 项目则拟打造全球第一个商业化运营的撮合用户P2P 交易的信息服务中介平台，针对的是自主研发的游戏用户，改造传统的充值购买道具模式，将有理财需求的用户导入P2P 平台。三大平台布局层次清晰，核心在于利用公司的用户群体、海外市场优势，进一步挖掘游戏用户和海外用户游戏之外的货币化能力，实现协同效应。
维持“买入”评级。公司为游戏境外发行龙头，研运一体化协同发展，而互联网金融的强力布局为用户价值的提升提供了强大想象空间；1mobile 平台的线下推广投入则有望进一步推动移动端的迅速发展。公司布局具备前瞻性和标杆价值，看好其长期发展空间。

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