索菲亚(002572)2015年三季报点评:行业、价格、渠道等驱动持续 业绩稳增 维持买入

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公司营收稳健成长,行业、价格、渠道等驱动逻辑继续发力:(1)定制家具行业(尤其是定制衣柜行业)继续增长。网络公开数据显示,2015年定制家具市场规模已达1500亿元,但除了橱柜(60%)和衣柜(30%)渗透率较高外, ...
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索菲亚(002572)2015年三季报点评:行业、价格、渠道等驱动持续 业绩稳增 维持买入

公司营收稳健成长,行业、价格、渠道等驱动逻辑继续发力:(1)定制家具行业(尤其是定制衣柜行业)继续增长。网络公开数据显示,2015 年定制家具市场规模已达1500 亿元,但除了橱柜(60%)和衣柜(30%)渗透率较高外,其余定制柜类产品渗透率不及10%,尚有较大发展空间。(2)经销商专卖店订单持续增长,“大家居”战略逐见成效,店面客单价稳步上升。目前橱柜的客单价约2-3 万;100 平米的房子,考虑到所有定制化柜类,则客单价可提升至4-5 万。(3)继续新开索菲亚专卖店,加密一、二线城市销售网点,下沉四、五线城市。目前,索菲亚已拥有约900 家经销商,经销专卖店1500 余间;司米橱柜2015 年6 月底150 家,2015 年底预计将达300 家左右。(4)积极推进O2O 业务。持续推进“互联网+”公司战略——重新构建官方商城,与各大电商网站、家具及装修电商平台、互联网家装公司紧密合作,目前线上为线下引流收入占比约10%。(5)加大对外投资。一 ...



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