近期市场延续震荡走势。基本面上,经济数据疲软,通缩压力较大。从中观行业看,下游的地产、家电,中游的钢铁、水泥、化工,需求均在走弱;与传统工业相关的发电耗煤增速依然低迷;而钢铁、化纤、煤炭、铜铝、原油价格均在探底,铜价和BDI创下6年新低。投资方面,制造业投资略有反弹,地产投资低点走平,基建投资继续下滑。
大类资产配置
我们给予积极型、稳健型以及保守型三类不同风险承受能力的投资者在权益类基金(包含股票、混合型基金以及交易型基金)一个配置比例区间,分别为积极型配置区间60%-100%;稳健性30%-80%,保守型10%-40%,权益类资产均衡配置比例分别为80%、55%和25%。当我们判断市场上涨概率较大时,我们会在权益类基金上配置较高的比例,反之则降低比例。
12月资产配置比例建议继续保持权益类基金均衡配置比例:积极型投资者可配置80%的权益类基金、20%的债券基金、其中权益类基金中主要以国内主动型股票混合型基金(70%)和QDII基金(10%)为主。稳健型投资者可配置55%的权益类基金、30%的债券基金和15%的货币市场基金。其中权益类基金中主要以国 ...
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