人福医药(600079):主业增速提升,医疗服务加速落地

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：刘舒畅 日期：2016-02-01

　　报告要点

　　事件描述2016年1月29日,人福医药(600079)发布2015年业绩预告:预计实现归属于上市公司股东净利润6.32亿元-7.23亿元,同比增长40%-60%。

　　事件评论

　　医药主业增速提升,投资收益增光添彩:2015年全年公司预计实现净利润6.32亿元-7.23亿元,同比增长40%-60%,远高于2014年8.1%的增速。其中,2015年医药主业增速约为20%,相对于2014年5%左右的增速大幅提升,主要系营销体系进一步完善、核心业务稳定增长等原因;投资收益预计增长200%左右,实现约1.11亿元,主要来自持股11.22%天风证券带来的收益。公司四季度实现净利润1.91亿元-2.82亿元,单季度同比增长54.3%-127.2%,是2015年盈利最好的季度。公司拟以3.5亿元收购四川省的区域性药品分销商万隆亿康70%的股权,本次交易完成后公司的医药流通业务将进一步增强。

　　医疗服务加 ...

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