本期投资提示:

事件:近期除了中央的房地产交易减税政策,根据我们不完全统计,还有沈阳、四川、江苏等26个省市发布了刺激房地产市场的政策。16年前两月64城市一手房成交累计同比上涨10%,18城市二手房成交累计同比上涨63.8%。

投资建议:地产去库存是今年政府的核心任务之一,全年有望不断有相关政策推出,二三四线城市房地产去库存有望大大超预期,目前是对销售预期边际变化最大的时候,全国住宅交易有望进入加速好转阶段,住宅交易活跃直接利好家装行业,继续推荐家装板块,重点推荐东易日盛、金螳螂、亚厦股份和广田股份。

持续推荐家装板块的主要逻辑:(1)泛家装是5万亿产值的大市场,随着流程标准化、供应链整合逐步完善,家装行业面临行业集中度提升的拐点;(2)地产去库存是政府全年核心任务之一,目前政策频出,二三四线地产库存化有望大大超预期;(3)年初一二线城市一二手住宅销售增长迅速,且趋势有望保持,住宅换手直接利好家装行业;(4)相关上市公司普遍完成了员工持股等激励,诉求和动力强,一些新的思路、进展有望在一季度落地;(5)主业今年有望好转,金螳螂、亚厦1-2月订单增长明显,地 ...

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